Выдержка из работы:
Некоторые тезисы из работы по теме Отчет по преддипломной практике на примере ЗАО «РИГрупп-Финанс
1. Характер деятельности предприятия
Компания XXX является международной группой компаний, специализирующейся на девелопменте коммерческой и жилой недвижимости, управлении недвижимостью, управлении инвестициями и создании инфраструктуры.
Инвестиционно-финансовая компания «XXX», входящая в группу компаний XXX, предоставляет полный спектр услуг на финансовом рынке: андеррайтинг, аналитика, доверительное управление, брокерское обслуживание и торговля.
Основой команды являются профессионалы, имеющие большой опыт работы в крупных российских компаниях, банках и государственных структурах, что позволяет принимать правильные решения в быстро меняющихся российских условиях. Одним из основных преимуществ компании является гибкость, которая позволяет удовлетворять любые потребности самого требовательного клиента.
ЗАО «XXX» имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг:
№077-07439-100000 от 20.02.2004 на осуществление брокерской деятельности;
№077-07446-010000 от 20.02.2004 на осуществление дилерской деятельности;
№077-08597-000100 от 13.09.2005 на осуществление депозитарной деятельности;
№077-07454-001000 от 20.02.2004 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами.
ЗАО «XXX» осуществляет следующие виды услуг:
• Организация выпусков облигационных займов
• Брокерские услуги на рынке ценных бумаг
• Доверительное управление
• Трейдинг
• Аналитика
Рассмотрим деятельность компании подробнее.
Выпуск облигационных займов. ЗАО «ИФК «XXX» успешно реализует проекты по выпуску и размещению корпоративных облигаций.
Преимущества компании:
- ИФК «XXX» имеет большой опыт по выпуску и размещению корпоративных облигаций.
- ИФК «XXX» обеспечит сопровождение на всех этапах эмиссии, качественно и быстро проведет регистрацию всех необходимых документов, эффективно разместит ценные бумаги на рынке.
- ИФК «XXX» организует взаимодействие всех участников процесса эмиссии и обращения ценных бумаг для реализации целей и интересов эмитента с максимальной эффективностью.
- ИФК «XXX» в рамках обслуживания займа может организовать поддержку двухсторонних котировок по облигациям эмитента в торговой системе ММВБ. Ликвидность обращающихся ценных бумаг повысит интерес участников рынка и позволит эмитенту снизить стоимость дальнейших заимствований.
Рынок корпоративных облигаций уверенно растет - его объем только за 5 месяцев 2006 года увеличился на 38%, а его доля в общем объеме рынка облигаций составила 23%.
В настоящее время на рынке обращается более 370 выпусков корпоративных облигаций, более 100 компаний имеют кредитные рейтинги международных рейтинговых агентств. Выпуски облигаций такими эмитентами являются наиболее ликвидными и надежными.
На сегодня более 70% средних и крупных компаний России представлено на рынке публичных облигационных займов.
Преимущества облигационных займов
1. Прямое позитивное влияние на кредитную репутацию и кредитный рейтинг
2. Возможность эффективного управления структурой долга и процентной ставкой
3. Рыночный характер займа и уменьшение стоимости обслуживания долга
4. Отсутствие залога
5. Снижение стоимости заемного капитала
6. Расширение круга потенциальных кредиторов
Публичное заимствование, помимо непосредственного привлечения средств на выгодных условиях, дает возможность эмитенту получить международный кредитный рейтинг, успешно выйти на зарубежные рынки еврооблигаций, а также провести первичное размещение своих акций.
Выпуск муниципальный облигаций. В настоящее время на рынке обращается более 120 выпусков облигаций субфедеральных и муниципальных образований, 36 региональному и муниципальному образованию присвоены кредитные рейтинги международных рейтинговых агентств, cреди них – Москва и Московская область, Санкт-Петербург и Ленинградская область, Свердловская, Вологодская области, Ханты-Мансийский АО, Сургут, Уфа и др. Выпуски облигаций такими эмитентами являются наиболее ликвидными и надежными
Вместе с ростом активности традиционных финансовых центров (Москва и Московская область, Санкт-Петербург) увеличивается количество выпусков облигаций региональными и муниципальными эмитентами с объемами эмиссий до 1 – 1,5 млрд. руб.
Росту рынка субфедеральных и муниципальных облигаций способствует увеличение в 2005 году суверенного рейтинга России, укрепление рубля и положительная динамика роста налоговых доходов региональных и местных бюджетов, а самое главное, желание эмитентов получать займы под более низкий процент и повышать свою инвестиционную привлекательность
Цели выпуска:
- Ускорение темпов социально-экономического развития региона, муниципального образования
- Финансирование дефицита бюджета, инвестиционной программы эмитента
- Погашение и рефинансирование ранее привлеченных долговых обязательств
ИФК «XXX» обеспечит качественное сопровождение на всех этапах эмиссии:
Подготовка: разработка программы заимствований для эмитента; определение оптимальных параметров облигационного займа и отдельных выпусков.
Организация: подготовка нормативно-правовой базы эмитента для обеспечения выпуска долговых обязательств, сопровождение государственной регистрации выпуска облигаций в регистрирующем органе, привлечение андеррайтеров для гарантированного размещения займа, размещение займа на ММВБ
Сопровождение: организация и поддержка вторичного рынка облигаций на протяжении всего срока обращения, выработка рекомендаций по эффективному управлению долговыми обязательствами эмитента с целью сокращения расходов на обслуживание долга
Брокерское обслуживание. ЗАО ИФК "XXX" работает на российском фондовом рынке с 2004 года и представляет собой динамично развивающуюся структуру во всех его секторах. За достаточно короткий период времени компания смогла закрепиться в числе ведущих операторов рынка, в частности рынка муниципальных и корпоративных облигаций
Брокерское обслуживание подразумевает самостоятельное управление клиентом своими активами используя инфраструктуру компании на рынке ценных бумаг и выплату ей за это брокерских комиссий. В этом случае Клиент заключает с Компанией договор на брокерское обслуживание, а Компания по его поручениям выполняет заявки. Клиент имеет возможность получать всю достоверную информацию о торгах, аналитическую поддержку и подавать заявки по телефону в режиме on-line.
Доверительное управление. ЗАО ИФК "XXX" работает на российском фондовом рынке с 2004 года и представляет собой динамично развивающуюся структуру во всех его секторах. За достаточно короткий период времени компания смогла закрепиться в числе ведущих операторов рынка, в частности рынка муниципальных и корпоративных облигаций
Одними из основных направлений деятельности Компании является оказание своим Клиентам брокерских и услуг по доверительному управлению их свободными денежными средствами в разные виды активов Клиент получает возможность торговать на ведущих биржевых площадках.
Доверительное управление - это инвестирование средств Клиента в ценные бумаги и последующее управление этими средствами в соответствии с выбранной Клиентом инвестиционной стратегией. Основная задача доверительного управления — максимальная рентабельность активов.
Управление портфелем ценных бумаг основано на системном подходе с использованием современных технологий оценки и диверсификации рисков, фундаментального и технического анализа, что позволяет прогнозировать будущие результаты, обеспечивает максимальную рентабельность активов клиентов и минимизацию рисков. Для обеспечения минимальных потерь в случае резких колебаний конъюнктуры рынка, управление портфелем строится из соображений максимальной ликвидности. Передавая свои Активы в доверительное управление клиент получает возможность без отрыва от основной деятельности получать дополнительный доход поручая свои заботы профессионалам рынка.
Специалисты компании сформируют сбалансированный портфель, состоящий из инструментов различных категорий. Преимущественно это будут муниципальные, корпоративные облигации и акции российских эмитентов. Их доли в портфеле могут изменяться в зависимости от конъюнктуры рынка. В зависимости от целей и сроков инвестирования клиент может выбрать наиболее привлекательную стратегию управления: консервативную (включает в себя вложение в наиболее ликвидные облигации Российских эмитентов), смешанную (включает в себя инвестирование в высоколиквидные акции и облигации или в иные финансовые инструменты Российских эмитентов с меньшей доходностью с минимизированными рисками), активную.
Трейдинг. ЗАО «ИФК «XXX» проводит операции как на биржевом рынке (являясь членом СФР ММВБ), так и на внебиржевом рынке ценных бумаг по следующему спектру финансовых инструментов:
• акции;
• корпоративные облигации;
• государственные и муниципальные облигации.
Аналитика. Аналитический департамент ЗАО «ИФК «XXX» предлагает нашим клиентам весь спектр услуг в области аналитики:
- ежедневные обзоры финансовых рынков;
- анализ рынка корпоративных облигаций;
- анализ рынка субфедеральных и муниципальных облигаций;
- анализ отдельных ценных бумаг и эмитентов.
Для более полной картины, характеризующей состояние компании, проведем анализ финансово-хозяйственной деятельности по статьям баланса и анализ ликвидности за первое полугодие 2006 года (Таблица 1).