Управление портфелем ценных бумаг в коммерческих банках

• Номер работы:
  22323
• Раздел:
  Все работы   →   Дипломные работы   →   Банковская деятельность и финансы
• Год сдачи:
  23.02.2007 г.
• Количество страниц:
  117 стр.
• Содержание:
  СОДЕРЖАНИЕ
  Стр.
  Введение 3
  Глава 1. Портфельное инвестирование 6
  1.1. Основные принципы формирования портфеля инвестиций 6
  1.2. Характеристика основных видов ценных бумаг и оценка их доходности 10
  1.3. Рынок ценных бумаг как часть финансового рынка 19
  1.3.1. Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг 21
  1.4. Модели портфельного инвестирования 26
  1.5. Структура инвестиционного процесса 30
  Глава 2. Методики формирования оптимальной структуры портфеля 37
  2.1. Модель Марковица 38
  2.2. Модель Блека 45
  2.3. Индексная модель Шарпа 45
  2.4. Модель Тобина с безрисковым активом 50
  2.5.Модель оценки финансовых активов 55
  2.6. Теория арбитражного ценообразования 63
  Глава 3 Формирование и оптимизация портфеля ценных бумаг (на примере ОАО АКБ «Инвестсбербанк») 66
  3.1. Формирование оптимальной структуры портфеля государственных облигаций 68
  3.2. Формирование оптимальной структуры портфеля акций 74
  3.3.Формирование оптимальной структуры совокупного портфеля ценных бумаг 84
  3.4.Анализ результатов формирования портфеля ценных бумаг 90
  Глава 4. Безопасность жизнедеятельности 96
  Заключение 102
  Приложение 107
  Библиография 117
• Выдержка из работы:
  Некоторые тезисы из работы по теме Управление портфелем ценных бумаг в коммерческих банках
  Введение
  Данная тема актуальна в современных условиях. Многие коммерческие банки в настоящее время имеют достаточно большой объем свободных средств, которые возможно как инвестировать в различные виды деятельности, так и направить на приобретение ценных бумаг. При осуществлении инвестирования в ценные бумаги банк, как и любой другой инвестор, сталкивается с различными целями инвестирования.
  Именно портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого может быть достигнуто требуемое соотношение всех инвестиционных целей, которое недостижимо с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможно только при их комбинации.
  Портфели ценных бумаг коммерческих банков являются частью взаимосвязанной системы портфелей более высокого уровня. Функционирование всей системы портфелей подчинено интересам обеспечения устойчивости и рентабельности института, обеспечения устойчивости всей финансовой системы.
  Этими факторами обусловлен выбор темы дипломного проекта – формирование портфеля ценных бумаг коммерческого банка.
  Предметом исследования является ценные бумаги акционерного банка «Инвестсбербанк». Объектом исследования являются портфельные инвестиции. Несмотря на то, что в нем временно прекращены операции по инвестированию средств в ценные бумаги, в будущем планируется восстановить работу отдела ценных бумаг в полном объеме. Поэтому целью данной дипломной работы является обоснование методик портфельного инвестирования, то есть формализованного подхода к составлению портфеля ценных бумаг, который банк может применить в своей дальнейшей деятельности.
  Для полного раскрытия выбранной темы были поставлены следующие задачи:
  1. Исследовать основные теоретические предпосылки формирования портфеля ценных бумаг.
  2. Провести обзор методик портфельного инвестирования.
  3. Выбрать методику для практического применения.
  4. Определить структуру портфеля ценных бумаг.
  5. Оценить эффективность применения данного подхода.
  В соответствии с этими задачами построены главы и параграфы данной работы. Первая глава посвящена обзору теории портфельного инвестирования. Описаны ценные бумаги, рынок, на котором они обращаются, его участники. Особое внимание уделено коммерческим банкам: рассмотрен, в частности, механизм торгов ценными бумагами на биржах. Также в первой главе рассматривается структура инвестиционного процесса, которая далее применяется при практическом составлении портфеля ценных бумаг.
  В данной дипломной работе основное внимание при формировании портфеля уделяется оптимизации его структуры. Поэтому вторая глава полностью посвящена обзору математических моделей, применяемых для этой цели. Для того чтобы сформировать оптимальный портфель ценных бумаг необходимо разработать инвестиционную стратегию, которая основывается на анализе доходности от вложения, времени инвестирования и анализе возникающих при этом риске.
  Тема формирования и оптимизации портфеля ценных бумаг стала актуальной с появлением самих ценных бумаг, особенно по мере возникновения различных их форм. Как соотнести стремление инвестора к получению максимальной прибыли от ценных бумаг со стремлением иметь наименьший риск получения убытка – главный вопрос рассматриваемой проблемы. Решение этого вопроса и есть решение задачи оптимизации портфеля ценных бумаг инвестора.
  Ввиду того, что большинство портфельных теорий взаимосвязано, структура второго раздела построена таким образом, чтобы каждая последующая модель основывалась на постулатах предыдущей или учитывала ее выводы.
  Третья глава посвящена формированию и оптимизации портфеля ценных бумаг на примере