Финансовое моделирование как инструмент обоснования стоимости компании (ООО "Союз Св. Иоанна Воина" (ТК "Верный"))

• Номер работы:
  1524404
• Раздел:
  Все работы   →   Магистерские работы   →   Финансы, деньги, кредит (ФДК)
• Год добавления:
  11.05.2025 г.
• Объем работы:
  73 стр.
• Содержание:
  СОДЕРЖАНИЕ
  
  ВВЕДЕНИЕ 3
  1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ 8
  1.1 Концепция стоимости компании 8
  1.2 Финансовое моделирование как инструмент оценки и управления стоимостью компании 13
  1.3 Методы и подходы к определению стоимости компании 21
  2.Практические подходы к определению стоимости компании 30
  2.1 Первичный анализ выбранной отрасли. Стратегические ориентиры анализа 30
  2.2 Технико-экономический профиль организации 37
  2.3 Оценка структуры и стоимости капитала компании 42
  Глава 3. Обоснование оценки стоимости компаний на основе финансовой модели 48
  3.1 Базовая финансовая модель оценки стоимости бизнеса 48
  3.2 Финансовое моделирование специфических факторов создания стоимости 55
  3.3 Предложения по совершенствованию практики оценки стоимости анализируемой компании/бизнеса 62
  ЗАКЛЮЧЕНИЕ 70
  СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ (ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ) И ИНТЕРНЕТ-РЕСУРСОВ 73
  ПРИЛОЖЕНИЯ 79
  
  
  
  
  
• Выдержка из работы:
  Некоторые тезисы из работы по теме Финансовое моделирование как инструмент обоснования стоимости компании (ООО "Союз Св. Иоанна Воина" (ТК "Верный"))
  ВВЕДЕНИЕ
  
  Актуальность исследования обусловлена тем, что эволюция российской экономики, начавшейся со становления рыночной системы в начале 1990-х и достигшей уровня сложной структуры взаимодействия между отраслями и компаниями в условиях внутренних и внешних трансформаций, обусловливает необходимость частых изменений в распределении активов, что делает важным проведения финансового моделирования как инструмента обоснования стоимости компании. В процессе смены владельцев целые компании становятся предметом оценочных процедур. Такие сложные системы требуют индивидуального подхода для оценки, так как стандартные методы не способны учитывать уникальность множества переменных, определяющих их ценность, которые могут изменяться в каждой ситуации. Часто пренебрежение проведением оценки стоимости предприятия приводит к неэффективным стратегическим выборам, которые могут потребовать кардинального изменения корпоративной стратегии и даже поставить под угрозу существование всей компании.
  ……………………………………………………….
  
  
  1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ
  
  1.1 Концепция стоимости компании
  
  Прежде чем рассмотреть ключевой аспект определения стоимости компании, важно разобраться в значении термина «стоимость» и его отличие от понятия «цена». Хотя в повседневной жизни данные понятия нередко воспринимаются как взаимозаменяемые, в научных и специализированных сферах они отражают различные аспекты экономики.
  В экономической науке стоимость определяется как фундаментальное свойство продукта, услуги или капитала, выражающее их потенциал удовлетворения конкретных нужд и объединяющее все аспекты, определяющие их ценность [14].
  В рамках анализа коммерческой деятельности и финансовых показателей стоимость трансформируется в потенциальные доходы, получаемые через эксплуатацию или владение ресурсами.
  Стоимость формируется через взаимодействие между спросом и предложением в рамках рыночной экономики. Это стоимость объекта купли-продажи, услуги либо актива на конкретный временной интервал. Стоимость устанавливается под влиянием множества внешними обстоятельств, таких как экономическая ситуация рынка, степень конкурентной борьбы, законодательные меры властей, особенности восприятия покупателей и прочих элементов.
  Цена отличается от стоимости своей большей субъективностью, выражая баланс интересов покупателей и продавцов через взаимодействие спроса и предложения.
  Таким образом, значение выражает истинную объективную значимость, обусловленную потенциалом генерации будущих экономических выгод, в то время как цена выступает как рыночный показатель ценности, подверженный колебаниям текущей экономической ситуации. Иногда цена выступает лишь как ориентир для определения стоимости товара, однако это вовсе не означает их полного равенства во всех ситуациях.
  Вопрос о природе и значении рыночной оценки компании занимает центральное место в сфере управления корпоративными финансами. Общая оценка стоимости компании охватывает её экономические возможности и перспективы создания денежных потоков независимо от рыночных условий. Это понятие охватывает как конкретные количественные данные и критерии, так и личные ожидания заинтересованных сторон организации.
  Цена компании способна варьироваться в зависимости от приоритетных групп заинтересованных лиц: владельцев акций, вкладчиков, заимодавцев или ключевых союзников. В большинстве случаев цена определяется не простой арифметической суммой ресурсов и средств, а сложной экономической моделью, учитывающей разнообразные материализованные, финансы и нематериальные аспекты.
  В зависимости от проведённого исследования и контекста используются различные ключевые показатели ценности, включая рыночную оценку предприятия (firm value), капитальную ценность акций (shareholder value) и общую стоимостную характеристику организации, включающую весь спектр её операций.
  ……………………………………………………….
  СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ (ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ) И ИНТЕРНЕТ-РЕСУРСОВ
  
  1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30.11.1994 № 51-ФЗ (в ред. 31.10.2024) // СПС Консультант Плюс.
  2. Земельный кодекс Российской Федерации от 25.10.2001 № 136-ФЗ (в ред. 20.03.2025) // СПС Консультант Плюс.
  3. Федеральный закон от 29.07.1998 № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (в ред. 14.02.2024) // СПС Консультант Плюс.
  4. Федеральный закон Российской Федерации от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (в ред. 08.08.2024) // СПС Консультант Плюс.
  5. Алексеев, Д. Е. Корпоративное управление как инструмент повышения стоимости компании: сравнительный анализ моделей / Д. Е. Алексеев, О. Ю. Кузьмина // Тенденции развития науки и образования. – 2025. – № 117-3. – С. 13-16. – DOI 10.18411/trnio-01-2025-107. – EDN WCGYAV.
  ……………………………………………………….