Выдержка из работы:
Некоторые тезисы из работы по теме Управление денежными потоками компании на примере АО "Стройтрансгаз"
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность данного исследования определяется влиянием кризиса неплатежей, проявляющегося через дефицит финансовых средств у компаний, на эффективность управленческих решений по осуществлению управления денежными ресурсами, а также на результаты экономической активности предприятий.
Оптимизированное управление денежными потоками позволяет минимизировать вероятность возникновения просроченных платежей перед партнерами и сотрудниками, а также укрепить финансовую устойчивость и привлечь больше инвестиций для предприятий.
……………………………………..
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
1.1Сущность денежных потоков на предприятии
Финансовые процессы компаний обеспечивают движение денежных потоков предприятия. Обращение финансовых ресурсов осуществляется по временной шкале и географическому положению в рамках поддержки различных типов экономической активности. Эффективность ведения бизнеса напрямую связана с полнотой и оперативностью финансирования операций по закупке, производству и реализации продукции. Финансовая деятельность компании определяется суммарными поступлением и оттоком средств через денежные операции, отражаясь в виде положительных или отрицательных потоков капитала.
Концепция денежных потоков напрямую связана с концепцией наличности. Некоторые исследователи смешивают данные концепции, однако это неверное утверждение, поскольку денежное движение отображает изменения финансовых ресурсов в течение определённого времени, а не показывает их наличие на конкретную дату. Рассмотрим подробнее подходы авторов к трактовке понятия денежных потоков (таблица 1).
Таблица 1 – Подходы к определению понятия «денежных потоков»
Автор Определение
1 2
Акулов В.Б. [6] Денежный поток - совокупность распределенных во времени поступлений и выплат средств, генерируемых хозяйственной деятельностью предприятия
Дьяков С.А. [12] Денежные потоки - это фактические чистые наличные средства, которые поступают в фирму (тратятся ею) на протяжении определенного периода
Продолжение таблицы 1
1 2
Лукасевич С.А. [19] Денежный поток – это поток наличных денежных средств, которые имеют беспрерывный характер; это собственные оборотные денежные средства.
Рогова Е. [23] Денежный поток - как мера ликвидности предприятия, состоит из чистого дохода и безналичных расходов, таких как амортизационные отчисления
Таким образом, анализ представленных дефиниций позволяет сформулировать общий вывод: в экономической литературе сложились две ключевые концепции определения понятия «денежные потоки»:
– денежный поток представляет собой разницу между поступившими и выданными компанией денежными суммами за указанный временной промежуток, выражаясь через превышение или недочет наличных ресурсов;
– денежный поток представляет собой непрерывный процесс перемещения ресурсов, включая приход и расход денежных сумм в течение установленного времени.
Денежные потоки тесно увязаны с перемещениями активов внутри компании, отображая поступление финансовых ресурсов на предприятие и их последующее расходование [11].
Введение односторонней идентификации денежных потоков обеспечивает сопоставление управленческих решений на основе данных анализа между разными отчётными циклами, отделами и предприятиями, минимизируя тем самым уровень операционной предпринимательской угрозы.
В реальности порой сложно точно установить источник происхождения конкретного движения денежных потоков и оценить его влияние на общий финансовый результат, способность к выплатам и ликвидность компании.
Большинство исследователей сосредоточены на нехватке финансовых ресурсов как ключевом факторе замедления экономического роста, однако редко анализируется качественная сторона этого вопроса, требующая подробного разбиения денежных потоков по конкретным элементам, видам экономической активности и направлениям.
В отечественном научном сообществе вопрос систематизации денежных потоков освещен недостаточно. Специалисты разнятся во мнении относительно важности и актуальности группировки финансовых потоков по категориям. Так, С.А. Дьяков в своей статье «Управление денежными потоками, дебиторской и кредиторской задолженностями как часть управления финансами предприятия в современных условиях» акцентирует внимание на максимальном числе схожих характеристик, включая уникальные показатели, отсутствующие в трудах прочих ученых [12]. Он рекомендует классифицировать рассматриваемый процесс на основе его правомерности, разграничивая официальные финансовые потоки, согласующиеся с действующим законодательством, и скрытые финансовые операции, нарушающие правовые нормы страны и связанные с недекларированием доходов для избегания налогообложения.
Такое разделение финансовых потоков допустимо исключительно через управленческий подход, так как его внедрение в систему классификации финансовых потоков нарушает принципы бухгалтерии, основная цель которой законодательно определена как предоставление исчерпывающей, точной и объективной отчетности о деятельности компании.
Также рекомендуется классифицировать денежные потоки по их динамике движения: стабильные, сохраняющие направление в течение анализируемого периода, и непостоянные потоки, характеризующиеся изменением направления. Сложно принять такое утверждение, поскольку здесь присутствуют две отдельные денежные линии вместо одной альтернативной.
С.А. Дьяков рекомендует дополнительно классифицировать финансовые потоки по степени важности и их роли в достижении конечных целей бизнеса, учитывая функциональную направленность и фактический объем операций.
На основании проведённого исследования, представленного в академических источниках, предлагается следующая категоризация денежных потоков (таблица 2).
Таблица 2 – Классификация денежных потоков предприятия
Классификационный признак Наименование денежного потока
1 2
1. Масштаб обслуживание финансово-хозяйственных процессов 1.1. Денежный поток предприятия
1.2. Денежный поток каждого структурного подразделения
1.3. Денежный поток отдельной хозяйственной операции
1.4. Денежный поток по системе
1.5. Денежный поток по сфере деятельности
2. Вид финансово-хозяйственной деятельности
2.1. Денежный поток от операционной деятельности
2.2. Денежный поток от инвестиционной деятельности
2.3. Денежный поток от финансовой деятельности
2.4. Совокупный денежный поток
3. Направление движения
3.1. Входной денежный поток (приток)
3.2. Выходной денежный поток (отток)
3.3. Минимальное сальдо денежного потока
4.По степени управления
4.1. Релевантный денежный поток
4.2. Нерелевантные денежный поток
4.3. Контролируемый денежный поток
4.4. Неконтролируемый денежный поток
5. Форма осуществления
5.1. Безналичный денежный поток
5.2. Наличный денежный поток
6. Сфера обращения
6.1. Внешний денежный поток
6.2. Внутренний денежный поток
7. Продолжительность формирования 7.1.Краткосрочный денежный поток
7.2.Долгосрочный денежный поток
8.Достаточность объема
8.1. Избыточный денежный поток
8.2. Оптимальный денежный поток
8.3. Дефицитный денежный поток
9. Вид валюты
9.1. Денежный поток в национальной валюте
9.2. Денежный поток в иностранной валюте
10. Предсказание
10.1. Плановый денежный поток
10.2. Неплановый денежный поток
11. Непрерывность
формирование 11.1. Регулярный денежный поток
11.2. Дискретный денежный поток
12. Стабильность частичных интервалов формирования
12.1.Регулярний денежный поток с равномерными частичными интервалами
12.2.Регулярний денежный поток с неравномерными частичными интервалами
Проводим детальный анализ денежных потоков по предложенной системе классификаций, чтобы определить новые типы потоков и принципы их объединения, выявленные в ходе этого анализа.
Исследователи обычно классифицируют денежные потоки по объёму их участия в управленческом процессе на три типа:
……………………………………..
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 08.08.2024) (с изм. и доп. от 06.08.2021). [Электронный ресурс] – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/ (дата обращения: 05.06.2025)
2. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 30.11.2024) "Об акционерных обществах" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.03.2025) [Электронный ресурс] – URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/ (дата обращения: 05.06.2025)
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 N 402-ФЗ (последняя редакция). [Электронный ресурс] – URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122855/ (дата обращения: 05.06.2025)
……………………………………..