Выдержка из работы:
Некоторые тезисы из работы по теме Опцион на заключение договора в сделках купли-продажи долей участия
В современных условиях рыночной экономики и осуществления предпринимательской деятельности, когда эффективность конкретного экономического результата во многом зависит от субъективной инициативной деятельности участников гражданского оборота, субъекты предпринимательской деятельности больше внимания уделяют новым гражданско-правовым конструкциям. Одними из новелл договорных конструкций, получивших свое легальное закрепление в Гражданском Кодексе Российской Федерации, являются опционные соглашения, широко применяемые ранее в предпринимательской деятельности ввиду их удобства для участников экономических отношений.
Опцион на оформление соглашения представляет собой безотзывное предложение заключить сделку, посредством которого одна сторона наделяет другую правом оформить контракт на заранее оговорённых условиях в будущем периоде.
В сфере гражданского права существует несколько видов договоров, обладающих сходством с опционом (такие как предварительное соглашение, рамочный договор, договор с отлагательным условием, безотзывная оферта), однако приоритетное внимание будет уделено опциону, поскольку его востребованность продиктована рядом факторов.
Прежде всего, это возможность удержания рычагов управления корпорацией. Опцион предоставляет возможность реализации доли в предприятии при выполнении определённых критериев, сохранения контроля над компанией в условиях санкционного давления и определения стратегии действий в случае попадания одного из партнёров под ограничительные меры.
Во-вторых, привлечение капитала. Поскольку появление права на реализацию опциона может быть увязано с наступлением заранее определенных обстоятельств, он может служить инструментом привлечения инвестиций.
В-третьих, стимулирование руководящего звена. В западных странах широко распространена практика заключения владельцем компании опциона с топ-менеджерами на приобретение части предприятия. Это стимулирует их к достижению конкретных показателей, которые, в свою очередь, служат условиями для активации опциона.
Однако, по информации на 2025 год, оформление опционов может быть сложным процессом, так как многие нотариусы отказываются работать с ними из-за высокой сложности таких сделок. Кроме того, с 2025 года при приобретении доли в ООО по опциону приобретатель доли должен уплатить НДФЛ на разницу между ценой приобретения доли и её рыночной стоимостью.
…………………………………………
1. Общая характеристика опциона по гражданскому праву
1.1 История развития института опционов в зарубежном и российском праве
Институт опционов (опционных соглашений) развивался по-разному в зарубежном и российском праве. Начнем рассмотрение данного института с точки зрения зарубежного права.
Институт опциона, представляющий собой право одной стороны заключить договор в будущем на заранее согласованных условиях, имеет глубокие исторические корни и широкое применение в современных правовых системах. Его развитие в зарубежном праве происходило под влиянием римского права, торговых обычаев, а позднее – потребностей рыночной экономики. В данном параграфе рассматриваются ключевые этапы эволюции опциона, начиная с античных времен и заканчивая современными правовыми моделями.
История института опционного договора насчитывает около двух тысяч лет. В римском праве он был развит достаточно детально и всесторонне, что в последующем позволило странами континентальной правовой системы реципировать нормы опционного договора.
В древние времена товарные сделки с опционными элементами были чрезвычайно важны для коммерции и торговых операций.
В римском праве отсутствовал современный термин «опцион», однако первые прообразы опционных соглашений можно обнаружить уже в те времена. Существовали схожие конструкции, регулирующие будущие сделки:
1. Pactum de contrahendo – неформальное соглашение о будущем заключении договора. Не обладал исковой силой, но мог учитываться как основание для возражения. Такое соглашение позволяло сторонам зафиксировать условия будущей сделки. Однако обязательственная сила такого соглашения была ограничена, поскольку римское право не признавало абстрактных обязательств .
Пример: Купец А договаривается с поставщиком Б о праве выкупа партии зерна через месяц за фиксированную цену. Если Б отказывается, А не может принудить его к исполнению, но вправе ссылаться на соглашение как на доказательство недобросовестности .
2. Pollicitatio (обещание) – одностороннее обязательство, например, муниципалитета выплатить награду за выполнение услуги. Признавалось обязательным, если адресат начал исполнение.
3. Arra (задаток) – денежный взнос, подтверждающий серьезность намерений. Если сделка срывалась по вине давшего задаток, он терял его; если по вине получившего – возвращался в двойном размере (Институции Гая. 3.139) .
В древние времена товарные сделки с опционными элементами были чрезвычайно важны для коммерции и торговых операций.
Использование контрактов с опционными элементами не является современной разработкой. В основе таких элементов лежит фундаментальный процесс обмена на рынках. Этот процесс состоит из двух этапов (рисунок 1).
Рисунок 1. Процесс обмена на рынках
В начальный период средневековья торговые сделки, имеющие признаки опционных соглашений, координировались главным образом коммерческими договоренностями.
К примеру, в соглашения часто входили условия, дающие покупателю право отказаться от получения товара, если его качество не соответствовало оговоренным в договоре параметрам .
Свидетельства использования опционных контрактов в глубокой древности восходят еще к эпохе греческой цивилизации. История демонстрирует главную трудность, сопряженную с опционами, существовавшими на ранних торговых площадках, — вероятность нарушения ключевых условий соглашения.
Предания времен Аристотеля и библейские сказания содержат любопытные примеры применения опционных договоров в давние времена. Вместе с тем, можно отметить эволюцию опционных договоров: с течением времени они становятся более сложными из-за переплетения с другими видами соглашений, как, например, страхование рисков, пари, фьючерсные контракты и тому подобное.
С развитием коммерческих отношений и ростом значения городских центров опционные соглашения стали необходимы для городских торговцев, заключающих сделки с "сельхозпроизводителями в отношении урожая до его сбора" или "с рыбаками в отношении будущего улова или до прибытия в порт". Записи об опционных соглашениях на сельдь найдены в записях фландрских купцов XII столетия .
В период Средневековья (XII–XV вв.) опционные соглашения активно использовались в рамках Lex Mercatoria — системы торгового права, сложившейся в европейских городах. В Итальянских городах-республиках (Венеция, Генуя, Флоренция) купцы заключали сделки, напоминающие современные форвардные контракты и опционы, чтобы зафиксировать цены на товары (специи, шерсть, зерно) и снизить риски. Например, венецианский торговец заключал соглашение с поставщиком из Александрии, получая право (но не обязанность) купить партию перца через 6 месяцев по фиксированной цене. Если цена на рынке вырастала, он исполнял опцион; если падала — отказывался, теряя задаток (arra) .
На ярмарках в Шампани (XIII в.) действовали правила, разрешавшие отложенные сделки с частичным авансом. Пример: немецкий купец вносил залог за право выкупить партию фламандского сукна через 3 месяца. Если он не являлся в срок, залог переходил к продавцу .
Аналогичные практики правового оформления опционов отмечены в следующих документах:
? Венецианский Морской кодекс (1255 г.) - ст. "De pactis mercatorum", так называемые «Морские займы» (foenus nauticum). В морской торговле использовались сделки, где кредитор предоставлял купцу деньги под риск кораблекрушения. Если судно возвращалось, кредитор получал сумму с процентами; если тонуло — терял всё. Это напоминало опцион колл для кредитора .
? Городские статуты (Испания, Италия). В Барселоне (Consulat del Mar, XIII в.) и Генуе фиксировались правила предварительных соглашений с неустойкой за отказ. Пример: В статутах Генуи (1341 г.) указано: «Если кто-то дал серебро в залог за право купить шелк, а после отказался, то теряет залог» .
Не смотря на широкое применение данных норм каноническое право осуждало сделки, считавшиеся ростовщическими (usura). Действовал запрет на «спекулятивные» опционы. Так, церковь не одобряла соглашения, где одна сторона получала прибыль без труда (например, опционы на зерно в неурожайные годы) .
…………………………………………
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Нормативные правовые акты:
1. Конституция РФ (принята всенародным голосованием 12.12.1993 с изменениями, одобренными в ходе общероссийского голосования 01.07.2020) // Официальный интернет-портал правовой информации http://www.pravo.gov.ru
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 11.03.2024) // Собрание законодательства РФ. – 1994. – N 32. – Ст. 3301.
3. Семейный кодекс Российской Федерации от 29.12.1995 N 223-ФЗ // Собрание законодательства РФ.1996. N 1. Cт. 16.
4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 24.07.2023) // Собрание законодательства РФ. – 1996. – N 5. – Ст. 410.
…………………………………………