Выдержка из работы:
Некоторые тезисы из работы по теме Стратегии управления портфелем финансовых инвестиций
1 Эволюция портфельной теории и виды
Портфельная теория лежит в основе управления портфелями ценных бумаг, предоставляя инвесторам и управляющим портфелями методы анализа и отбора ценных бумаг, которые позволяют им достигать оптимальной доходности в соответствии с целями инвестора.
Традиционная теория портфеля (Traditional portfolio theory TPT) до 1952 г. TPT опиралась на анализ отдельных ценных бумаг. Появление зачатков инвестиционной теории мы находим в работах представителей Австрийской экономической школы (Ойген фон Бём-Баверк, Фридрих фон Визер) около 1884г. Далее можно выделить этап, относящийся к 20-30 гг. двадцатого столетия – период зарождения теории финансов как науки. Этот этап представлен, прежде всего, основополагающими работами Ирвинга Фишера по теории процентной ставки. Фишер первый кто применил математические методы в экономической теории, что позволило объединить теорию с методами количественного анализа.
В 1952 году Гарри Марковиц опубликовал статью "Portfolio Selection", заложившую фундамент современной портфельной теории (Modern Portfolio Theory, MPT) . Ключевое открытие Марковица заключалось в том, что для инвестора значима не столько рискованность отдельного актива, сколько его вклад в общий риск портфеля . Этот вклад измеряется не дисперсией актива, а его ковариацией с другими активами портфеля .
1. Иванов, Д. Г. Теоретические подходы к классификации инвестиций / Д. Г. Иванов, М. А. Данилов, С. П. Филиппова // Студенческая наука - первый шаг к цифровизации сельского хозяйства : Материалы III Всероссийской студенческой научно-практической конференции. В 3-х частях, Чебоксары, 29 сентября 2023 года. Том Часть 2. – Чебоксары: Чувашский государственный аграрный университет, 2023. – С. 481-485.
2. Носов, Д. Р. Эволюция динамических моделей портфельного выбора / Д.Р Носов // Прогрессивная экономика, 2025. – №7. – С.125-128
3. Родин, Д. Я. Стратегии управления портфелем ценных бумаг /Д.Я. Родин, А.Б. Паршин // Вестник Академии знаний, 2022. – №3 (50). – С. 455-457
4. Самойлов, А. И. Сравнение методов Марковица, Шарпа и Тобина для формирования инвестиционного портфеля / А. И. Самойлов, О. В. Кузнецова // Молодежь. Наука. Современность : IX Всероссийская научно-практическая конференция. Сборник статей, Воткинск, 10 апреля 2023 года. – Ижевск: Удмуртский государственный университет, 2023. – С. 149-160.
5. Сокол, Е. А. Портфельная теория Марковица как метод поиска и выбора инвестиционных решений / Е. А. Сокол // Современные тренды развития регионов: управление, право, экономика, социум : Материалы XX III Всероссийской студенческой научно - практической конференции, Челябинск, 23–24 апреля 2025 года. – Челябинск: Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации», 2025. – С. 303-306.