Выдержка из работы:
Некоторые тезисы из работы по теме Анализ инвестиционного меморандума ПАО «Туполев»
ВВЕДЕНИЕ
В современных сложных условиях функционирования национальной экономики особую актуальность приобретают вопросы грамотного составления инвестиционного меморандума, особенно для крупных компаний. Следует четко конкретизировать важность данного вопроса.
Во-первых, инвестиционный меморандум, являясь крайне важным официальным документом, является инструментом привлечения инвестиций как институциональных, так и частных инвесторов. В условиях текущих угроз и вызовов качество отражения информации о векторах развития и ключевых проектах влияет на привлечение ресурсов в бизнес. В этом аспекте важно изучение основных характеристик инвестиционного меморандума, его задач, отличий от иных публичных документов, форм предоставления.
………………………………
Глава 1. Теоретические аспекты разработки инвестиционного меморандума
1.1. Понятие и цели инвестиционного меморандума
Инвестиционный меморандум представляет собой документ, который отражает все необходимую информацию о развитии бизнеса и наиболее значимых проектах компании, целью которого является привлечение инвесторов за счет правильного отражения потенциала и рисков [7, с. 275].
Инвестиционный меморандум - это официальный документ, который компания подготавливает для потенциальных инвесторов с целью подробно раскрыть информацию о проекте, его финансовой модели, рисках, структуре сделки и условиях участия.
Инвестиционный меморандум представляет собой документ-предложение инвестору, стратегическому партнеру, в котором подробно излагается условия финансирования. Это самый главный документ, на основании которого инвестор может сделать вывод о целесообразности вложений в бизнес [15].
На рисунке 1.1. следует представить основные цели документа [3;5]
Рисунок 1.1 - Структура целей инвестиционного меморандума
Ключевая характерная черта инвестиционного меморандума - формально правовой характер, что выражается в четком установлении структур сделок и области ответственности всех участников, включая инвесторов.
В инвестиционном меморандуме, в отличие от бизнес-плана, делается акцент на [15]:
? детальное описание компании и ее руководства (цель, миссия, задачи, история развития, перспективы развития, дочерние подразделения, зависимые фирмы, акционерная и дивидендная политика, организационная структура, состав руководства и т.д.);
? детальное описание и моделирование рисков (анализ чувствительности проводится по всем выявленным показателям, которые влияют на эффективность проекта);
? детальное описание процесса вхождения инвестора в капитал (отражение различных путей, описание юридической составляющей сделки и т.д.);
? детальное описание выпускаемых ценных бумаг (тип вложения, номинальная стоимость, объем, доходность и т.д.).
Инвестиционные меморандумы формируются на разных уровнях (рисунок 1.2) [6; 10].
Рисунок 1.2 – Уровни разработки инвестиционного меморандума
В инвестиционном меморандуме должен быть четко обозначен алгоритм действий, обеспечивающий наиболее оптимальное сотрудничество между внешними инвесторами, владельцами и менеджерами компании в послеинвестиционный период. Довольно часто данный этап пропускается, что приводит к значительным финансовым потерям и конфликтам. Несмотря на то, что и инвесторы, и стартапы имеют одну общую цель - максимизировать стоимость предприятия, необходимо учитывать тот факт, что часто инвесторы «входят» в стартап не навсегда, а только на определенный период (обычно на 5 - 7 лет) [15].
Таким образом, инвестиционный меморандум является инструментом стратегического инновационного управления. Он является публичным документом, сочетающим правовую, финансово-экономическую и аналитическую информации, комплексно характеризующую бизнес и его перспективы. Далее в работе в п.1.2 следует рассмотреть структуру и процесс составления инвестиционного меморандума.
………………………………
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Антонова, О. А. Основы инвестиционного менеджмента / О. А. Антонова – М.: Финансы и статистика, 2022. - 371 с.
2. Аньшин, В. М. Инновационный менеджмент / В. М. Аньшин - М.: Юнити-Дана, 2021. - 358 С.
3. Барсуков, Л. Н. Основы инвестиционного менеджмента / Л. Н. Барсуков - Москва: ИНФРА-М, 2021. - 406 с.
4. Ведерников, Ю. А. Задачи и структура системы риск-менеджмента в инвестиционной деятельности / Ю. А. Ведерников // Вектор экономики. – 2024. - № 6. – С. 41 – 49.
………………………………