Выдержка из работы:
Некоторые тезисы из работы по теме Комплексный анализ и оценка финансового положения предприятия по данным бухгалтерской отчётности (на примере компании "БиТуБи+") 2 и 3 глава диплома
Анализируя финансовое состояние предприятие, для начала необходимо рассмотреть его имущественное положение и источники финансирования.
Для анализа состава структуры имущества и источников его формирования в ООО «БиТуБи+» необходимо провести анализ структуры и динамики статей актива и пассива баланса предприятия. Для этого необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия.
Вертикальный анализ баланса ООО «БиТуБи+» за 2009-2011 гг. по пассивам (таблица 2.5) показал, что Капитал и резервы составляет примерно одну десятую всего объема пассивов компании. Доля Краткосрочных обязательств то снижается, то растет, это связано в первую очередь с изменением доли кредиторской задолженности. Рост доли кредиторской задолженности является отрицательным фактором.
Далее необходимо провести оценку платежеспособности и ликвидности предприятия.
Оценку платёжеспособности и ликвидности проводят при помощи коэффициентов платёжеспособности, которые отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счёт оборотных средств.
Таким образом, эффект и эффективность составят соответственно: 63 тыс. руб. и 21,58%.
Далее проведем оценку экономической эффективности предложенных мероприятий путем расчета рентабельности деятельности ООО «БиТуБи+» после их проведения (таблица 3.5) исходя из следующих предпосылок:
1. Предполагается увеличение выручки от реализации на 20%, то есть до 5 280 тыс. руб.
2. Рост полной себестоимости равен инфляции (на конец 2011 года – 6,3% в годовом выражении).
Заключение
На протяжении предыдущих лет ООО «БиТуБи+» имело нормальную финансовую устойчивость, то есть обладало нормальной платежеспособностью. Однако, в 2011 году ситуация кардинально изменилась, и ООО «БиТуБи+» находится в кризисном финансовом состоянии, оно является неплатежеспособным, находится на грани банкротства.
В течение проанализированного периода ООО «БиТуБи+» работает крайне неустойчиво, осуществляя убыточное ведение основного вида деятельности и принося убыток своим владельцам.
Динамика снижения выручки от реализации соотносима с темпами снижения себестоимости и говорит о снижении оборота предприятия, что является отрицательной тенденцией в развитии компании.
Небольшое превышение темпа снижения выручки от реализации над себестоимостью обуславливается возникновением эффекта предельных издержек. Это не является критическим аспектом, но требует более подробного анализа структуры себестоимости с целью выявления скрытых резервов понижения темпов роста доли себестоимости в выручке.
В период 2009-2011 гг. итоговая чистая прибыль ООО «БиТуБи+» значительно уменьшилась за счет увеличения коммерческих и управленческих расходов, и на конец 2011 года был получен убыток Необходимо детально разобрать причины повышения данной статьи расходов и принять меры по их устранению.
Практически все показатели рентабельности предприятия находятся на низком уровне, что говорит о неустойчивом финансовом положении ООО «БиТуБи+».
Низкие показатели платежеспособности и ликвидности говорят о недостаточности ликвидных средств предприятия для выполнения его краткосрочных обязательств. Невыполнение нормативов говорит об угрозе финансовой нестабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.
Оценка финансовой устойчивости предприятия говорит о крайне неустойчивом финансовом положении ООО «БиТуБи+». В настоящее время предприятие имеет все признаки несостоятельности (банкротства).
Структура активов ООО «БиТуБи+» характерна для предприятий сферы услуг – превышение оборотных активов над внеоборотными активами обусловлено отсутствием потребности в производственных мощностях.
Снижение оборотных активов 2009-2011 гг. в больше степени произошел за счет снижения по статье «Денежные средства». Снижение данного показателя говорит о слабом поддержании и снижении платежеспособности и ликвидности организации. Кроме того, за проанализированный период наблюдалось снижение статьи «Дебиторская задолженность», что свидетельствует о незначительном возврате дебиторами средств организации в течение года.
В структуре пассива баланса ООО «БиТуБи+» заметно превышение заемных средств над собственных капиталом – коэффициент финансового левериджа превышает рекомендуемые значения, что повышает финансовый риск предприятия.
Рост краткосрочных обязательств обусловлен ростом статьи «Кредиторская задолженность», в первую очередь «Задолженность перед поставщиками и подрядчиками».
Просрочка платежей за пользование заемными средствами может привести к судебным санкциям со стороны кредиторов предприятия. Кроме того, необоснованный рост кредиторской задолженности дает отрицательную тенденцию, которая может привести ООО «БиТуБи+» к несостоятельности.
Таким образом, основными факторами, влияющими на финансовое состояние ООО «БиТуБи+», являются высокий уровень дебиторской и кредиторской задолженности. Кроме того, кредиторская задолженность в полтора раза превышает дебиторскую.
Основными путями обеспечения финансовой устойчивости компании и возможности привлечения краткосрочных заемных средств являются:
1. Увеличение собственного капитала (в первую очередь за счет увеличения уставного капитала предприятия).
2. Продажа части постоянных активов, то есть основных средств предприятия.
3. Совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности.
4. Получение долгосрочного финансирования.
5. Оптимизация графика погашения задолженности перед кредиторами.
В настоящий момент наиболее приемлемое мероприятие для ООО «БиТуБи+» является сокращение дебиторской задолженности и улучшение платежеспособности предприятия за счет внедрения факторинга.
После проведения мероприятий по внедрению факторинга ООО «БиТуБи+» получит дополнительную прибыль в размере 292 тыс. руб.
Эффект и эффективность составят соответственно: 63 тыс. руб. и 21,58%.
исходя из проведенных расчетов экономической эффективности предложенных мероприятий, можно сделать вывод, что улучшение финансового состояния ООО «БиТуБи+» за счет привлечения долгосрочного финансирования дебиторской задолженности при помощи факторинга приведет к улучшению финансового положения и повышению эффективности предприятия в целом.
После осуществления предложенных мероприятий, рост прибыли от продаж составит 598 тыс. руб.
Прибыль до налогообложения увеличится более, чем в 2 раза и составит 216 тыс. руб. против убытка в 2011 году в размере 174 тыс. руб. Это связано с ростом прибыли от продаж, с ростом прибыли от факторинга в размере 292 тыс. руб. и затратами на факторинг в размере 229 тыс. руб. (1 977* 11,56).
Чистая прибыль также увеличится почти в 2 раза.
Рентабельность деятельности предприятия будет положительной, увеличение по всем позициям произойдет почти в 2 раза в связи с ростом чистой прибыли предприятия и неизменности остальных статей баланса ООО «БиТуБи+».
Планирование финансовых показателей деятельности предприятия производится путем составления прогнозного баланса, а также расчета основных финансовых коэффициентов.
Для составления прогнозного баланса необходимо провести оптимизацию его структуры.
Для поддержания нормативных значений основных финансовых коэффициентов ООО «БиТуБи+» необходимо:
1. Увеличить наиболее ликвидные активы (денежные средства) на 803 тыс. руб.
2. Снизить дебиторскую задолженность на 663 тыс. руб.
3. Увеличить сумму собственных оборотных средств на 105 тыс. руб.
4. Увеличить в 2 раза сумму собственного капитала предприятия.
5. Снизить сумму краткосрочных обязательств на 323 тыс. руб.
Оптимизация структуры капитала предприятия приведет к улучшению финансового состояния ООО «БиТуБи+», так как предполагается рост по всем финансовым коэффициентам платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости и выходу предприятия на полное соответствие нормативам.
Список используемой литературы
I. Нормативно–законодательные акты
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. № 14_ФЗ, часть третья от 26 ноября 2001 г. № 146-ФЗ. – М.: Экзамен, 2010. – 350 с.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации ч. II от 05.08.2000 № 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000), в ред. от 17.05.2007.- М.: Эксмо, 2009. – 455 с.
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.10.96 г. № 129-ФЗ (в ред. от 03.11.2006). – М.: Экзамен, 2010. – 43 с.
4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности РФ, утвержденное приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н. – М.: Экзамен, 2010. – 24 с.
5. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций: Приказ ФСФО от 23.01.2001 № 16.
II. Учебники и учебно–методическая литература
6. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2009. – 513 с.
7. Ефимова, О. В. Анализ финансовой отчетности / О. В. Ефимова, М. В. Мельник. – М.: Омега–Л, 2007. – 325 с.
8. Заббарова О.А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации. – М.: Эксмо. – 2010. – 421 с.
9. Ковалев В.В. Финансы организации – М.: Финансы и статистика, 2009. – С. 235.
10. Ковалева, А. М. Финансы фирмы / А.М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. – М.: Инфра–М, 2009. – 209 с.
11. Ковалев В.В. Анализ баланса, или как понимать баланс. – М.: Проспект, 2009. – 215 с.
12. Лапуста М. Г. Финансы организации – М.: Эксмо, 2010. – 325 с.
13. Павлова, Л. Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – 2–е изд., перераб. и доп. / Л. Н. Павлова. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2007. – 458 с.
14. Разгулин С.В. Финансы предприятия. – М.: ЗАО «Актион-Медиа», 2010. – С. 331.
15. Раицкий, К. А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. – 2–е изд. / К. А. Раицкий. – М.: Информационно–внедренческий центр «Маркетинг», 2007. – 696 с.
16. Райзберг, Б. А. Современный экономический словарь. – 2–е изд., исправ. / Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский, Е. Б. Стародубцева. – М.: ИНФРА–М, 2006. – 215с.
17. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 4–е изд. перераб. и доп. / Г. В. Савицкая. – М.: ИНФРА–М, 2007. – 512 с.
18. Савицкая, Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. – 2–е изд. / Г. В. Савицкая. – М.: ИНФРА–М, 2006. – 354 с.
24. Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2–е изд., перераб. и доп. / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2008. – 456 с.
25. Соколова Е.С. Финансовая отчетность / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М., 2010 – С.63
26. Тихомиров, Е. Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятий: учебник для студ. вузов / Е. Ф. Тихомиров. – М.: Издательский центр «Академия», 2008. – 384 с.
27. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / под ред. акад. Г. Б. Поляка. – 2–е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2008. – 527 с.
28. Черногорский С.А., Тарушкин А.Б. Анализ бухгалтерской отчетности и принятие управленческих решений. – М.: Герда, 2009. – 325 с.
29. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. проф. О. И. Волкова и доц. О. В. Девяткина. – 3–е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА–М, 2007. – 601 с.
V. Статьи
30. Самойленко О.Б. Практика анализа финансово-хозяйственной деятельности по итогам года // Налоговый учет для бухгалтера. – 2010. - № 1.
31. Сарыкин В.Н. Распределительные статьи баланса в анализе показателей ликвидности предприятия// Экономический анализ. – 2010. - № 19.
32. Свиридов Н.В. Финансовая отчетность – информационная база рейтингового анализа финансового состояния организаций. // Бухгалтерский учет. – 2010. - № 1.
33. Седова Е.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность - информационная база финансового анализа // Консультант бухгалтера. – 2008. - № 10.
34. Филатова Р.В. Взаимоувязка форм бухгалтерской отчетности.// Бухгалтерский учет. – 2008. - № 24.
V. Электронные ресурсы
35. Официальный сайт журнала «Финансовые исследования». – Режим доступа: http://www.finis.rsue.ru
36. Портал «Бухгалтерский учет и налоги». – Режим доступа: http://www.businessuchet.ru
37. Экономико–правовая библиотека. – Режим доступа: http://www.vuzlib.net