Выдержка из работы:
Некоторые тезисы из работы по теме Оценка финансового состояния предприятия на
примере ОАО "Волгоградэнергосбыт"
Введение
Рыночные отношения предприятия изменили подход к анализу хозяйственной деятельности предприятия, так как в условиях рыночных отношений предприятию необходимо не только оценивать результаты своей деятельности, но и определять свое положение с точки зрения привлекательности для инвесторов. В связи с этим возросло значение анализа финансового состояния предприятия, которое позволяет оценить, насколько целесообразно инвестировать в данное предприятие, стоит ли данному предприятию предоставлять кредиты.
Финансовое состояние предприятие характеризует возможность предприятия рассчитываться по своим долгам, при этом сохраняя независимость от кредиторов и эффективное использование своего имущества и капитала. То есть финансово-экономический подход ориентируется на исследование финансовой отчетности предприятия с точки зрения ликвидности (возможность рассчитываться по своим долгам), финансовой устойчивости (уровень финансовой независимости от кредиторов) и рентабельности (эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия).
Исходя из соответствия приведенным выше критериям фактического финансового состояния предприятия его финансовое положение может быть финансово устойчивым при выполнении всех перечисленных выше критериев, финансово неустойчивым при выполнении не всех перечисленных критериев, а только части или кризисным – в случае если ни один из перечисленных критериев не выполняется. Устойчивость финансового состояния предприятия обеспечивает ему наиболее выгодные условия доступа к источникам финансирования его деятельности и соответственно обеспечивает финансовыми ресурсами для развития его деятельности. Неустойчивое же финансовое положение значительно снижает эти возможности, а кризисное финансовое положение и вовсе сводит возможности его финансирования и, следовательно, развития к нулю и может привести предприятие к банкротству. Поэтому основной задачей руководства предприятия является своевременная идентификация возможных проблем в финансовом состоянии посредством проведения его анализа и оценки.
Таким образом, актуальность оценки финансового состояния предприятия заключается в своевременной идентификации проблем в финансовом положении предприятия для их устранения и недопущения банкротства предприятия.
Объектом исследования в данной работе является ОАО «Волгоградэнергосбыт», а предметом исследования является финансовое состояние ОАО «Волгоградэнергосбыт».
Целью данной работы является оценка финансового состояния ОАО «Волгоградэнергосбыт» для разработки мероприятий по его улучшению.
В соответствии с целью поставлены следующие задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия;
- дать оценку финансовому состоянию ОАО «Волгоградэнергосбыт»;
- разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО «Волгоградэнергосбыт» и дать оценку их эффективности.
Цель и поставленные задачи определили структуру данной работы. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.
В первой главе рассматриваются теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия.
Во второй главе дается оценка финансового состояния ОАО «Волгоградэнергосбыт».
В третьей главе разрабатываются мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО «Волгоградэнергосбыт» и дается оценка их эффективности.
Таким образом, можно сделать вывод, что изменения в структуре пассивов предприятия можно оценить положительно, так как наблюдается рост доли собственного капитала предприятия и снижение доли краткосрочных обязательств. Негативными моментами в деятельности предприятия согласно данным бухгалтерского баланса можно считать рост доли долгосрочных обязательств.
Анализ финансовой устойчивости предприятия основывается на абсолютных и относительных показателях финансовой устойчивости.
Абсолютные показатели определяют тип финансовой устойчивости предприятия. Определение типа финансовой устойчивости производится на основе анализа степени обеспеченности запасов источниками их формирования.
В финансовом анализе выделяют четыре типа финансовых ситуаций:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния (крайний тип финансовой устойчивости) при условии: излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность; задаваемая условиями:
- недостаток (-) собственных оборотных средств;
- излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов;
Заключение
Исследование теоретических основ оценки финансового состояния предприятия позволил сделать следующие выводы.
1.В процессе анализа финансового состояния предприятия характеризуются показатели, описывающие его финансовую устойчивость, платежеспособность, ликвидность, деловую активность и доходность предприятия. Финансовая устойчивость предприятия характеризует его финансовое состояние, при котором оно способно свободно использовать свой потенциал, обеспечивать бесперебойность хозяйственных процессов, на нем происходящих, характеризует его возможность обновления. Платежеспособность представляет собой внешнее проявление финансового состояния предприятия, а финансовая устойчивость характеризует внутреннюю оценку сбалансированности финансовых потоков на предприятии. Ликвидность предприятия характеризует возможность предприятия рассчитываться по своим обязательствам. Целью управления ликвидностью является достижение текущего финансового равновесия, которое заключается в обеспечении сбалансированности потоков доходов и расходов. Реализуется данная задача в процессе текущего финансового планирования, которое предполагает составление прогноза ликвидности предприятия и разработку на его основе мероприятий по достижению предприятием текущего финансового равновесия. Деловая активность охватывает все направления деятельности организации, способствующие ее продвижению на рынке товаров, труда, капитала с целью максимизации прибыли. Рентабельность характеризует отношение (уровень) прибыли к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам, то есть характеризует эффективность деятельности организации с производственной точки зрения, эффективности его основной деятельности.
2. Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера, включающая бухгалтерскую отчетность и информацию финансовых органов, учреждений банковской системы, информацию, предоставляемую товарными, фондовыми и валютными биржами.
3.Используя методику и информационную базу финансового анализа, с учетом требований и условий конкретного предприятия можно будет провести анализ финансового состояния и спрогнозировать его будущее финансовое состояние.
Оценка финансового состояния ОАО «Волгоградэнергосбыт» позволила сделать следующие выводы.
1.Изменения, произошедшие в активах предприятия, можно оценить положительно, так как выросли наиболее ликвидные виды оборотных активов, при чем их темпы роста превышают темпы роста неликвидных активов предприятия. Кроме того, произошел рост наиболее производительной части внеоборотных активов – основных средств и отложенных налоговых активов. Рост наиболее ликвидных активов приведет к улучшению ликвидности предприятия, что благоприятно скажется на финансовом состоянии рассматриваемого предприятия.
2.Изменения в пассивах в целом можно охарактеризовать положительно, так как наблюдается рост собственного капитала предприятия. Рост собственного капитала положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия, темп роста собственного капитала превышает темп роста краткосрочных обязательств.
3. Проведя анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, что за анализируемый период финансовая устойчивость ОАО «Волгоградэнергосбыт» повышается.
4. Анализ ликвидности предприятия свидетельствует, что рассматриваемое предприятие в целом не ликвидное, не платежеспособное и финансово не устойчивое, однако в динамике наблюдается повышение его ликвидности, платежеспособности и улучшение финансового состояния.
5. Анализ динамики прибыли предприятия показал, что данное предприятие прибыльно, но существует тенденция снижения размера финансового результата рассматриваемого предприятия. Предприятию необходимо разрабатывать мероприятия по снижению себестоимости продукции и прочих расходов.
6. Показатели рентабельности продукции за анализируемый период увеличились с 2,33% до 5,27% в результате роста прибыли от продаж. По той же причине произошел рост рентабельности продаж с 2,28% до 5,00%. Рентабельность активов предприятия за анализируемый период снизилась с 25,88% в 2009 году до 4,70% в 2011 году в результате роста активов предприятия и снижения прибыли до налогообложения. Рентабельность собственного капитала за анализируемый период снизилась в результате снижения прибыли до налогообложения.
7. Проведенный анализ показателей рентабельности свидетельствует, что эффективность использования активов, как в целом, так и по отдельным их видам, кроме запасов, на предприятии за анализируемый период ухудшилась, также снизилась и эффективность использования кредиторской задолженности, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия.
Для улучшения финансового состояния ОАО «Волгоградэнергосбыт» предложены следующие мероприятия:
-повышение эффективности деятельности предприятия за счет изменения ассортимента услуг путем увеличения их спроса посредством рекламных мероприятий;
- снижение дебиторской задолженности за счет введения регламента управления дебиторской задолженности;
- снижение заемных средств предприятия за счет погашения задолженности по долгосрочным и краткосрочным обязательствам.
На рекламу услуг ОАО «Волгоградэнергосбыт» предлагается потратить 91000 тыс. руб., что приведет к увеличению коммерческих расходов предприятия. В результате реализации рекламных мероприятий увеличатся доходы от оказания услуг ОАО «Волгоградэнергосбыт». Кроме того, оказание услуг потребует от предприятия определенных затрат помимо рекламы. В целом прирост доходов от увеличения объема оказания услуг составит 3691115 тыс. руб. При этом наибольший доход принесет подготовка технической документации, а наименьший доход принесет реклама на выставляемых абонентам счетах. Сумма расходов от оказания услуг составит 3382495 тыс. руб., при том, что наибольших расходов потребуют услуги по подготовке технической документации, а наименьшие расходы по рекламе на выставляемых абонентам счетах. Сумма экономического эффекта от роста объема реализации услуг составит 308620 тыс. руб. При этом наибольший экономический эффект принесет предприятию подготовка технической документации, а наименьший эффект получит предприятие от энергоаудита. В целом экономическая эффективность рекламных мероприятий составит 9,12%, при этом наибольшую эффективность имеет рекламу на выставляемых абонентам счетах, а наименее эффективным является проведение энергоаудита. Таким образом, предлагаемые рекламные мероприятия в целом эффективные, так и по видам оказываемых услуг. В результате предлагаемых мероприятий увеличатся показатели прибыли предприятия.
Второе предлагаемое мероприятие – это улучшение работы предприятия с дебиторами. Работа с дебиторами включает составление регламента управления дебиторской задолженностью на предприятии и работа с дебиторами в соответствии с данным документом, так как ответственность сотрудников компании ОАО «Волгоградэнергосбыт» закреплена в регламенте управления дебиторской задолженностью.
В результате мероприятий по снижению заемных долгосрочные обязательства снизятся на 25,04%, а краткосрочные обязательства снизятся на 44,48%. В итоге задолженность предприятия снизится на 43,47%.
Таким образом, предлагаемые мероприятия приведут к росту чистой прибыли, снижению дебиторской задолженности предприятия, снижению размера его заемных средств.
При этом актив баланса снизится на 1961371 тыс. руб. или на 33,12% за счет: снижения долгосрочной дебиторской задолженности на 72128 тыс. руб. или на 60%; снижения краткосрочной дебиторской задолженности на 1923306 тыс. руб. или на 40%; роста денежных средств на 34063 тыс. руб.
А пассив предприятия снизится на 1961371 тыс. руб. за счет: снижения долгосрочных обязательств на 72128 тыс. руб. или на 25,04%; снижения краткосрочных обязательств на 2323306 тыс. руб.; роста капитала и резервов на 434063 тыс. руб.
В целом анализ эффективности предлагаемых мероприятий показал, что в результате их проведения вырастут все показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. При этом в оборот будет вовлечено дополнительно 374024 тыс. руб.
Литература
1. Гражданский кодекс РФ. – М.: Юрайт, 2011. – 548 с.
2. Налоговый кодекс РФ – М.: Юрайт, 2011, - 679 с.
3. Алексеева А.И., Васильев Ю.В. и др. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: КноРус, 2011. - 718 с.
4. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /Под ред. Л.П. Ермоловича.– Минск: Интепресссервис: Экоперспектива, 2008.– 320 с.
5. Батурина Н.А. Аналитические обоснования механизма применения скидок при расчетах с дебиторами //Экономический анализ: теория и практика, - 9(174) - 2010 март.
6. Бахрамов Ю. М., Глухов В. В. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. 2-е изд. Спб.:Изд-во «Питер», 2011, - 496 с.
7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. – Киев: Эльга, Ника-Центр, 2010. - 653 с.
8. Бригхэм Ю. Ф., Хьюстон Д. А. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс. - Спб.:Изд-во «Питер», 2011, - 544 с.
9. Бригхэм Ю. Ф., Эрхардт М. С. Финансовый менеджмент. 10-е изд. - Спб.:Изд-во «Питер», 2011, - 960 с.
10. Бутрин А.Г., Ковалев А.И. Управление оборотными средствами в цепи поставок промышленного предприятия //Экономический анализ: теория и практика, - 3(210) - 2011 январь.
11. Ветрова Н.В. Финансы предприятий (организаций) ответы на экзамен. вопросы. – М.; Деловая литература, 2010. - 214 с.
12. Воронченко Т. В. Современные методы анализа и управления запасами предприятия //Экономический анализ: теория и практика, - 6(171) - 2010 февраль.
13. Воронченко Т.В. Прогнозирование и анализ движения денежных потоков //Экономический анализ: теория и практика, - 4(169) - 2010 февраль.
14. Воронченко Т.В. Управление дебиторской задолженностью предприятия. //Экономический анализ: теория и практика, - 7(172) - 2010 март
15. Вострокнутова А. И.,Романовский М. В. Корпоративные финансы: Учебник для вузов. - Спб.:Изд-во «Питер», 2011, - 592 с.
16. Галкина Е.В. Диагностика деятельности организаций на основе цепочки финансовой эффективности //Экономический анализ: теория и практика, - 2(209) - 2011 январь.
17. Глазунова М.И. Концепция собственных оборотных средств. //Экономический анализ: теория и практика, 11(176) - 2010 апрель.
18. Горелкина И.А. Методические подходы к обоснованию системы экономических показателей оценки эффективности деятельности организации //Экономический анализ: теория и практика, - 9(216) - 2011 март.
19. Демина И.Д., Кришталева Т.И. Основные направления совершенствования информационной базы для анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности //Экономический анализ: теория и практика, - 20(185) - 2010 июль.
20. Дж. К. Ван Хорн Основы управления финансами. — М.: Финансы и статистика, 2009 – 286 с.
21. Дзюба С.А. Издержки гибкого производства и оптимальный размер заказа //Экономический анализ: теория и практика, - 1(218) - 2011 март.
22. Добросердова И. И., Попова Р. Г.,Самонова И. Н. Финансы предприятий. Завтра экзамен. 3-е изд. - Спб.:Изд-во «Питер», 2011, - 208 с.
23. Донцова Л..В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2008. – 402 с.
24. Ермолович Л. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. – М.: Издательство: Современная школа, 2010 г. - 800 с.
25. Зубкова О.В. Калмыкова Н.А. Комплексный анализ финансовых потоков и элементов оборотного капитала промышленного предприятия //Экономический анализ: теория и практика, - 32(197) - 2010 октябрь.
26. Ивасюк Р.Я., Козлова Е.Е. Анализ финансового состояния малых предприятий //Экономический анализ: теория и практика, - 23(188) - 2010 август.
27. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 420 с.
28. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2010. - 424 с.
29. Ковалева Т.М. Финансы и кредит. – М.: Деловая литература, 2010, - 546с.
30. Когденко В.Г., Мельник М.В., Быковников И.Л. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 476 с.
31. Косолапова М.В., Свободин В.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Дашков и Ко, 2011. - 248 с.
32. Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. – М.: РИОР, 2010. – 224 с.
33. Линкевич В.А. Гульманов С.Д. Методика анализа эффективности потенциала компании //Экономический анализ: теория и практика, - 6(213) - 2011 февраль.
34. Любушин Н.П. и др. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций //Экономический анализ: теория и практика, - 1(166) - 2010 январь.
35. Любушин Н.П., Бибичева Н.Э., Ивасюк Р.Я. Использование ресурсного подхода при оценке финансовой устойчивости организаций //Экономический анализ: теория и практика, - 9(216) - 2011 март.
36. Люшина Э.Ю. Анализ устойчивости денежных потоков коммерческой организации //Экономический анализ: теория и практика, - 11(218) - 2011 март.
37. Марченкова И.Н. Бухгалтерская отчетность как основной источник информации для детализованной оценки показателей финансового состояния хозяйствующего субъекта //Экономический анализ: теория и практика, - 20(185) - 2010 июль.
38. Мулкиджанян В.С. К вопросу о сущности и назначении оборотного капитала // Известия ТРТУ. 2010. №10, стр. 93-97.
39. Пестрякова Т.П., Кудря А.В. Особенности управления денежными потоками малого предприятия в сфере торговли //Экономический анализ: теория и практика, - 2(167) - 2010 январь.
40. Рукин Б.П., Свиридова Л.В. Анализ стоимости чистых активов как инструмент управления устойчивостью организаций //Экономический анализ: теория и практика, - 5(170) - 2010 февраль.
41. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра – М, 2009. – 544 с.
42. Турманидзе Т. У. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Экономика, 2011. – 480 с.
43. Филобокова Л.Ю. Чистый оборотный и собственный оборотный капитал малых предприятий: функциональная роль, методика расчета и анализа //Экономический анализ: теория и практика, - 14(221) - 2011 апрель.
44. Финансовый менеджмент /Под ред. Шохина Е.И. – М: ИД ФБК-Пресс, 2010. – 478 с.
45. Чеглакова С.Г. Аналитические возможности бухгалтерской отчетности в оценке финансовой устойчивости //Экономический анализ: теория и практика, -7(172) - 2010 март.
46. Шигаев А.И. Анализ эффективности исполнения стратегии на основе методики факторного анализа прибыли от продаж в условиях калькулирования полной себестоимости //Экономический анализ: теория и практика, - 16(223) - 2011 апрель.
47. Шогенов Б.А. и др. Анализ финансовых результатов предприятия (на примере ООО «Консервпрод») //Экономический анализ: теория и практика, - 6(171) - 2010 февраль.
48. Юрьева Т.В. Управление в условиях несостоятельности: зарубежный опыт //Экономический анализ: теория и практика, - 10(217) - 2011 март.