Инвестиции в ценные бумаги

• Номер работы:
  337251
• Раздел:
  Все работы   →   Курсовые проекты - сложные   →   Инвестиции и инвестиционная деятельность
• Год добавления:
  12.01.2015 г.
• Объем работы:
  12 стр.
• Содержание:
  3.2 Доходность портфеля
  3.3 Риск портфеля
  
  Выводы
  
• Выдержка из работы:
  Некоторые тезисы из работы по теме Инвестиции в ценные бумаги
  3.2 Доходность портфеля
  
  Сформируем портфель ценных бумаг.
  Первым этапом подхода является выставление баллов компаниям за ликвидность, таким образом, что «5» - означает самую высокую ликвидность, а «1» - самую низкую. Как видно в следующей таблице, компании ранжированы по признаку ликвидности, сам показатель ликвидности рассчитан как средневзвешенный объем торгов за тридцать торговых дней. Стоит отметить, что в таблице не зря указаны различные торговые площадки, в том числе и зарубежные. Биржа была выбрана по принципу наилучшей ликвидности, например, объем торгов акциями компании Магнит в Лондоне в среднем составляет 733 миллиона рублей, в то время как на бирже ММВБ этот показатель составляет около 30 миллионов.
  
  Таблица 3.1
  Оценка ликвидности акций
  Компания Площадка Объем торгов, млн. руб. Оценка, в баллах
  Сбербанк России ММВБ 19930 5
  Газпром ММВБ 11385 5
  ГМК Норильский Никель ММВБ 6246 5
  Лукойл ММВБ 3322 5
  Мечел Nasdaq 3171,4328 5
  Роснефть ММВБ 2776 4
  ……………..
  3.3 Риск портфеля
  
  Для определения степени взаимозависимости двух активов необходимо вычислить коэффициенты корреляции. Результаты сведем в таблицу 3.3.
  Коэффициент корреляции лежит в пределах от -1 до +1. При этом (+1) означает полное совпадение направления движения, а (-1) - полное несовпадение.
  
  
  
  
  
  Таблица 3.3
  Рассчитанные коэффициенты корреляции активов
  Акции эмитентов Газпром Лукойл Роснефть Татнефть
  Газпром 1
  Лукойл 0,905489 1
  Роснефть 0,921626 0,874527 1
  Татнефть 0,85327 0,877449 0,845763 1
  
  Из таблицы 3.3 видно, что полной положительной или полной отрицательной корреляции среди активов портфеля нет.
  ………
  
  
  Выводы
  
  Проведено исследование роли организаций на рынке ценных бумаг. Рассмотрен порядок работы по покупке-продаже ценных бумаг с практической точки зрения, то есть конкретный механизм осуществления сделок.
  Определен тип портфеля, которому соответствует политика организации. Так как предприятие – это инвестор, не склонный к риску, портфель ценных бумаг данного объекта относится к портфелю среднего роста, который представляет собой сочетание надежных ценных бумаг и рискованных фондовых инструментов, состав которых периодически обновляется.
  Подробно рассмотрена структура инвестиционного процесса, с помощью которой в дальнейшем были проведены расчетов.
  Формирование портфеля ценных бумаг предприятия проводилось в три этапа: определение оптимальной структуры портфеля государственных ценных бумаг, акций и совокупного портфеля. Таким образом портфель имеет двухуровневую структуру.
  При формировании совокупного портфеля также была применена модель Марковица. Характерной особенностью в данном было то, что в качестве структурных единиц выступали не отдельные ценные бумаги, а сами портфели.
  ……………