Выдержка из работы:
Введение:
Актуальность темы исследования подтверждается текущей ситуацией на финансовом рынке страны. В период определенного упадка финансового сектора банки будут стремиться активизировать работу в области формиро-вания и реструктуризации инвестиционного портфеля. Кризис финансового рынка заставляет банки оптимизировать свой портфель. Актуальность вы-бранной темы подтверждается необходимостью скорейшего обучения инве-сторов методам математического анализа, способам принятия решений о вложении денежных средств только на основе предварительного изучения финансовых и инвестиционных документов, которые могли бы помочь ори-ентироваться в сложных процессах фондового рынка. Не менее актуальной' задачей является адаптация западной теории оптимального портфельного управления для современных российских условий.
Глава 3:
Перед нами была поставлена задача осуществить выбор и обоснование методики по формированию портфеля ценных бумаг и провести практиче-ские расчеты, связанные с его созданием на примере построения портфелей облигаций и акций. Исходя из этого поставленной задачи в данной части ди-пломного проекта будет предложен портфель ценных бумаг, принципиальное значение которого будет в обосновании применения математических методов к формированию портфеля ценных бумаг.
В настоящее время рынок рублевых долговых инструментов представ-лен следующими основными секторами: рынок государственных и муници-пальных облигаций, вексельный рынок, рынок корпоративных облигаций. Хотя по оборотам ведущую позицию занимает вексельный рынок (векселя, выпущенные банками, не попадают на рынок и используются либо для про-ведения различных зачетных операций, либо выпущены «проблемными бан-ками»), большую часть долгового рынка занимается рынок ГКО/ОФЗ.
Рынок акций является наиболее трудно предсказуемым, так как коле-бания курсов на нем могут достичь большого размаха. Таким образом, работа с акциями может принести как значительные убытки, так и большую при-быль. Поэтому применение математических моделей к портфелю акций явля-ется наиболее интересным с точки зрения получения оптимального портфе-ля, приносящего доход.
Заключение:
Многие коммерческие банки в настоящее время имеют достаточно большой объем свободных средств, которые возможно как инвестировать в различные виды деятельности, так и направить на приобретение ценных бу-маг. При осуществлении инвестирования в ценные бумаги банк, как и любой другой инвестор, сталкивается с различными целями инвестирования.
Именно портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помо-щью которого может быть достигнуто требуемое соотношение всех инвести-ционных целей, которое недостижимо с позиции отдельно взятой ценной бу-маги, и возможно только при их комбинации.
Портфели ценных бумаг коммерческих банков являются частью взаи-мосвязанной системы портфелей более высокого уровня. Функционирование всей системы портфелей подчинено интересам обеспечения устойчивости и рентабельности института, обеспечения устойчивости всей финансовой сис-темы.