Выдержка из работы:
Введение:
Высокая степень износа оборудования и трудности при обновлении производственных фондов предприятия – одна из наиболее важных и сложных проблем, стоящих перед российскими предприятиями.
В сложившейся ситуации лизинг является соединительным звеном между финансовыми институтами и производителями. Значение и роль лизинга очень велики, так как он помогает решить вопрос минимизации рисков при осуществлении инвестиций, оптимизировать пути приобретения основных фондов и сократить налоговое бремя предприятий.
Суть лизинговых сделок и характер взаимоотношений между их участниками можно определить как передачу лизингодателем (фирмой, владеющей движимым и недвижимым имуществом – объектом лизинга) лизингополучателю (или арендатору) права пользования имуществом в течение некоторого срока в обмен на заранее согласованные арендные платежи. В общем виде процесс взаимодействия лизингодателя и лизингополучателя выглядит следующим образом: лизингополучатель направляет лизинговой компании заявку на приобретение необходимого оборудования. Лизинговая компания заключает договор купли-продажи с поставщиком и, купив оборудование, передает его во временное пользование лизингополучателю на основе договора лизинга.
В результате применения лизинговых схем существенно уменьшается сумма разовых платежей, предприятие получает новое комплектное оборудование, запускает его в эксплуатацию и вместе с тем сохраняет собственные оборотные средства на том уровне, который необходим для обеспечения его нормальной жизнедеятельности. Учитывая то обстоятельство, что для российских предприятий получение банковского кредита сопряжено с известными трудностями (не говоря о сроках возврата кредита и размере процентной ставки), для многих из них услуги лизинговых компаний дают реальную возможность обновить парк оборудования и добиться получения новой стоимости продукции с наименьшими затратами.
Как видно, лизинг как вид инвестиционной деятельности и механизм обновления основных фондов предприятия, является очень привлекательным и востребованным в условиях современной России. Данная тема является актуальной и требует детального и серьезного рассмотрения.
Целью настоящей дипломной работы является проведение анализа лизинговых операций как эффективного способа финансирования развития производства и разработка мероприятий по повышению их эффективности. Реализация данной цели требует постановки следующих задач:
Глава 3:
Вообще, противоречия в области правового регулирования отношений лизинга вызвали путаницу в определении понятия «лизинг». Гражданский кодекс ставит знак равенства между понятиями «финансовая аренда» и «лизинг». При этом ГК РФ все-таки понимает финансовую аренду так же, как Закон «О лизинге» понимает финансовый лизинг. Основные квалификационные признаки финансового лизинга можно вывести, пользуясь этими двумя документами:
1. Прежде всего, это инвестиционный момент, который заключается в том, что денежные средства имеются у лизингодателя, оборудование требуется лизингополучателю и лизингодатель, таким образом, инвестирует в основные фонды лизингополучателя;
2. Вторым признаком является то, что лизингодатель приобретает оборудование по заявке лизингополучателя, который, в свою очередь, сам подбирает для себя поставщика, а также оборудование по качеству, то есть право выбора объекта лизинга и имущества принадлежит лизингополучателю, если иное не предусмотрено договором (диспозитивная норма);
3. Предмет лизинга используется лизингополучателем только в предпринимательских целях;
4. Предмет лизинга приобретается лизингодателем у продавца только при условии передачи его в лизинг (о чем должно быть сказано в договоре купли-продажи);
5. Сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать полную (или близкую к ней) стоимость предмета лизинга. [23]
Если говорить об определении самого термина «лизинг», сравнивая его содержание в различных нормативно-правовых актах, то наиболее удачным, на мой взгляд, является его раскрытие в Конвенции УНИДРУА. Дело в том, что понятие лизинга (финансовой аренды), сформулированное в ГК, не включает в себя понятие «оперативного лизинга». Формулировки Закона «О лизинге» не содержат этих недостатков, но происходит некоторая неувязка с нормами ГК. Это даёт повод некоторым авторам критиковать закон за несоответствие нормам ГК, который в системе актов гражданского законодательства имеет приоритет над иными законами. С другой стороны, Конвенция давая большую широту понятия «лизинг», вместе с тем, имеет более высокую юридическую силу чем ГК, чем и снимается указанное противоречие. [14]
В Законе «О лизинге» впервые определены экономические основы лизинга, то есть подробно расписано, что можно отнести к инвестиционным затратам, а что является вознаграждением лизингодателя. При этом перечень инвестиционных затрат не является исчерпывающим, так как предусматривает в статье 27 «иные расходы, без осуществления которых невозможно нормальное использование предмета лизинга». Такое расширение перечня, вызывает постоянные разногласия в толковании между хозяйствующими субъектами и фискальными органами.
В ст. 9 Закона «О лизинге» установлены запреты на совмещение обязательств участниками лизинга. В частности, запрещено в одном лице выступать кредитору и лизингополучателю предмета лизинга, за исключением возвратного лизинга. Такой порядок приводит к невозможности использования авансовых платежей при осуществлении лизинговых контрактов. [24]
Кроме того, не соответствуют Гражданскому кодекса нормы Закона «О лизинге», регулирующие порядок расторжения договора в одностороннем порядке, т.е. нормы о бесспорном взыскании денежных сумм и бесспорном изъятии предмета лизинга. В ст. 619 ГК, регулирующей общие положения об аренде, в том числе и финансовой, говорится, «что по требованию арендодателя договор аренды может быть досрочно расторгнут судом в случаях когда, арендатор:
пользуется имуществом с существенным нарушением условий договора или назначения имущества либо с неоднократными нарушениями;
существенно ухудшает имущество;
более двух раз подряд по истечении установленного договором срока платежа не вносит арендную плату;
не производит капитальный ремонт имущества в установленные договором аренды сроки, а при отсутствии их в договоре в разумные сроки в тех случаях, когда в соответствии с законом, иными правовыми актами или договором производство капитального ремонта является обязанностью арендатора». [2]
Сопоставив текст, содержащийся в ГК и текст, содержащийся в ст. 13 Закона «О лизинге», можно отметить их схожесть по перечню возможных случаев расторжения договора. Вместе с тем, в Законе говорится о применении бесспорного порядка, а в Гражданском кодексе РФ сказано о необходимости решения суда о досрочном расторжении договора аренды (лизинга).
Заключение:
На сегодняшний день спрос на лизинговые услуги не достаточно высок. Это объясняется низкой культурой предприятий и отсутствием опыта взаимодействия предприятий с лизинговыми компаниями.
Большинство предприятий используют такой механизм обновления производственных фондов, как банковский и товарный кредит, не зная о тех преимуществах которые несет в себе лизинговая операция.
Лизинг представляет собой комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с движением имущества между участниками лизинговой операции. Как правовая и экономическая категория, лизинг - это особый вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за определенную плату во временное пользование.
Лизинг является эффективным методом инвестиций в производственную деятельность предприятий. При лизинге высокорентабельные денежные средства из оборота не выводятся, а продолжают работать. Собственные денежные средства компании, пущенные в оборот, позволяют сформировать денежный поток, достаточный для погашения лизинговых платежей и формирования дополнительной прибыли.
В практическом аспекте для анализа эффективности лизинга была рассмотрена лизинговая сделка ООО «Сигма», являющаяся одной из дочерних компаний холдинга ОАО «Промсервис».
Так, в лизинговую компанию ООО «Промлизинг» поступила заявка от ООО «Сигма» на предоставления в лизинг следующего имущества: вибрационный, двухвальцовый каток ДУ 82-1 шт., 2007 года выпуска, страна изготовления – Россия; Экскаватор ЕТ-25-40 - 1 шт., новый, 2007 года выпуска, страна изготовления – Россия;
В адрес потенциального лизингополучателя ООО «Сигма» был выслан список документов, необходимый для оценки его финансового состояния и график лизинговых платежей согласно заявке.
На основании согласованного с лизингополучателем ООО «Сигма» графика лизинговых платежей были подготовлены заявка и заключение в банк ОАО «МБСП» на получение кредита и проанализировано финансовое состояние лизингополучателя. Оно было оценено как удовлетворительное. Кроме того, соотношение объема кредитных рисков (кредитов, ежемесячных лизинговых платежей) и среднемесячных поступлений на счета составляет приемлемое значение – 68%. Таким образом, поступления оказались достаточными для своевременного исполнения обязательств по лизинговой сделке.