IPO - инструмент финансирования деятельности организации

• Номер работы:
  159862
• Раздел:
  Все работы   →   Дипломные работы   →   Финансы, деньги, кредит (ФДК)
• Год подготовки:
  11.06.2010
• Объем работы:
  71 стр.
• Содержание:
  Содержание
  
  Введение 3
  Глава 1. Теоретический аспект и сущность процесса IPO 6
  1.1. Теоретические основы понятия IPO, исторические корни 6
  1.2. Функции, цели и принципы проведения IPO 10
  1.3. Особенности IPO как инструмента финансирования деятельности организации 17
  Глава 2. Организация первоначального публичного размещения акций ОАО "Информационные технологии" 22
  2.1. Внутренние мероприятия по подготовке к IPO 22
  2.2. Выход на биржу 31
  2.3. Работа с инвесторами после размещения ценных бумаг на бирже 38
  Глава 3. Оценка эффективности IPO 42
  3.1. Критерии оценки эффективности IPO 42
  3.2. Оценка стоимости проведения IPO 47
  3.3. Определение средневзвешенной стоимости капитала компании 48
  3.4 Перспективы и тенденции рынка IPO в России 54
  Заключение 57
  Список литературы 60
  Приложения 64
  
  
• Выдержка из работы:
  Введение
  
  С развитием процессов глобализации и повышением мобильности капитала в России становится актуальным метод фондирования через выход на публичный рынок. По мнению автора, это вязано с его огромным потенциалом удовлетворения даже самых амбициозные потребностей компаний. Кроме того, это дает возможность раскрыть весь имеющийся потенциал компании при достижении высокого уровня своего развития.
  На западе размещение акций на фондовой бирже уже давно является одним из основных инструментов финансирования дальнейшего развития компании. Привлечение финансовых средств в ходе IPO позволяет компании приобрести необходимые для расширения активы, которые она не может приобрести на собственные средства и на приобретения которых считает невыгодным брать кредит.
  Публичный рынок является относительно новым для отечественных игроков, что объясняется историческим выбором российского финансового рынка - развитие банковского кредитования. В результате компании в большей степени привыкли работать на долговом рынке, как правило, имея дело с кредитами и векселями. Поэтому рассматривают фондовый рынок всего лишь как дополнительный источник привлечения капитала. В тоже время возможности и потенциал публичного рынка последних лет позволяют с уверенностью говорить о его динамичном развитии в России.
  Глава 1. Теоретический аспект и сущность процесса IPO
  1.1. Теоретические основы понятия IPO, исторические корни
  
  "Initial Public Offering" (IPO) – при дословном переводе, это публичное предложение ценных бумаг. Термин IPO, изначально разработанный и применяемый в США, в Европе утратил свое оригинальное значение, понимаемое как процедура выпуска долевых ценных бумаг в первый раз распространяемых среди неограниченного круга инвесторов. На Лондонской фондовой бирже (LSE) аббревиатурой IPO стали называть любое размещение акций, впервые предлагаемых на LSE.
  Глава 2. Организация первоначального публичного размещения акций ОАО "Информационные технологии"
  2.1. Внутренние мероприятия по подготовке к IPO
  
  Громадные доходы от высоких цен на нефть обеспечили России стабильное финансовое положение. Сверхдоходы дали возможность уделить большее внимание тем отраслям, развитием которых ранее государство практически не занималось. Несмотря на стабильное поступление в бюджет нефтедолларов, только за счет увеличения экспорта углеводородного сырья невозможно достичь цели по удвоению ВВП к 2010 г. Одной из отраслей, которая может внести существенный вклад в увеличение ВВП страны, является отрасль информационных технологий.
  Благодаря высоким темпам роста благосостояния населения и, как следствие, потребительского спроса Россия становится одним из крупнейших и привлекательных рынков IT в Европе. По оценкам аналитической компании IDC, объем мирового IT-рынка (расходы всех категорий конечных пользователей на IT) в 2006 г. составил около 1,16 трлн. долл. На мировом фоне объем российского IT-рынка выглядит пока довольно скромно — его доля составляет около 0,99%. IT-рынок Западной Европы, по оценкам Лиги независимых экспертов (Linex), составил в 2009 г. около 312,6 млрд. долл., здесь доля России равна 3,2%.
  Но если сравнивать рынки мировых держав и России по динамике развития, то российские IT развиваются в 4—5 раз быстрее, чем IT-сектор любой другой страны мира. Объем российского рынка информационных технологий в 2008 г. вырос на 25,4% — до 13,6 млрд. долл., для сравнения: в США и Европе — на 4—5%, в Японии — чуть более 1%, по миру в целом — 4,6%.