Выдержка из работы:
Некоторые тезисы из работы по теме Аналитический инструментарий оценки финансовых возможностей коммерческой компании
Управление финансами состоит из трех взаимосвязанных бло¬ков: анализ финансовых результатов деятельности организации, анализ финансового состояния организации, анализ эффективности финансовой деятель¬ности организации.
Решение взаимосвязанных аналитических задач позволяет обеспечивать основные функции финансового менеджмента:
- управление текущей устойчивостью деятельности фирмы, ее ликвидностью, платежеспособностью и источниками краткосрочного финансирования;
- управление финансовой рыночной устойчивостью развития предприятия;
- управление инвестиционной деятельностью фирмы;
- управление долгосрочными источниками финансирования развития бизнеса;
- управление портфелем ценных бумаг, долгосрочными и краткосрочными финансовыми вложениями;
- управление финансами компании при ее реорганизации и ликвидации, в условиях банкротства, при работе на меж¬дународных рынках капитала.
Как уже ранее было изложено составной частью экономического анализа является финансовый анализ. Ведущим методом финансового анализа (основным методом) является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимых различным группам пользователей: акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др.
Известны десятки относительных показателей, но для удобства пользования они объединены в несколько групп: ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности.
Информационной базой для проведения финансового анализа предприятия служит финансовая (внешняя) бухгалтерская отчетность.
Финансовая бухгалтерская отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов: бухгалтерский баланс, форма №1, отчет о прибылях и убытках, форма №2, отчет о движении капитала, форма №3,приложения к бухгалтерскому балансу, форма №5.
Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятия и множество способов анализа этой деятельности.
Результатом общего анализа является предварительная оценка финансового состояние предприятия, включающая итоги анализа:
-динамики валюты баланса (суммы значений показателей актива и пассива баланса). Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;
-структуры активов. Определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток - к невозможности нормального функционирования производства), определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и более года, величины свободных денежных средств предприятий в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений;
-структуры пассивов.
Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализом формирования оборотных средств. При этом долгосрочные заемные средства, в силу своего преимущественного использования для формирования основных фондов, и прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) также могут учитываться в составе собственных источников средств. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников - более 50%- свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности, ее удельный вес в пассивах;
- структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее «значимые», имеющие наибольший удельный вес, статьи;
- структуры финансовых результатов деятельности предприятия.
В ходе анализа дается оценка динамики показателей выручки и прибыли (выявление и измерение действий на них различных факторов).
Для проведения общего анализа рассчитываются:
-удельного веса абсолютных величинах показателей баланса, которые характеризуют структуру актива, пассива и запасов предприятия;
-изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и на начало периода), характеризующие прирост или уменьшение той или иной статьи баланса;
- изменения в удельных весах (разница в удельных значениях на конец и на начало периода), показывающие динамику структуры актива и пассива баланса, запасов предприятия;
-темп прироста показателей баланса за рассматриваемый период;
-удельный вес изменений показателей баланса в изменении валюты баланса за анализируемый период.
При проведении общего анализа финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частных переоценок основных фондов основное внимание целесообразно уделять относительным величинам показателей.
Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия - способности предприятия рассчитаться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т.е. расплатиться за основные и оборотные производственные фонды. Исходя из того, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности предприятия необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств с привлечением в случае необходимости краткосрочных заемных средств.
Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками. В соответствии с этим выделяются следующие типы финансовой устойчивости:
1.абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) - собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;
При сложившейся структуре издержек на предприятии и структуре источников капитала снижении объема производства на 1 % обеспечит снижение валовой прибыли на 3,1% и снижение чистой прибыли на 1,13 %. Каждый процент снижения валовой прибыли приведет к снижению чистой прибыли на 1,13 %. В такой же пропорции будут изменяться данные показатели и при росте производства. Используя их, можно оценивать и прогнозировать степень производственного и финансового а инвестирования.
Используя CVP – анализ, который иначе является анализом «затраты - объем - прибыль» имеем:
- процент необходимого увеличения объема производства (сбыта) для сохранения имеющего размера прибыли при снижении рыночной цены на производимую продукцию на 20% составит также 20%;
- процент необходимого увеличения объема производства (сбыта) для сохранения имеющего размера прибыли при снижении рыночной цены на производимую продукцию на 30% составит также 30%.
Необходимый процент увеличения цены на продукци, прогноз на, основные показатели