Выдержка из работы:
Некоторые тезисы из работы по теме Инвестиционное качество ценных бумаг и методы их оценки
Введение
Рынок ценных бумаг является неотъемлемой частью финансового рынка, цель которой состоит в аккумулировании финансовых ресурсов и обеспечении возможности их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т. е. в осуществлении посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.
В современной действительности в условиях многообразия финансовых инструментов важной задачей является оптимальное использование капитала в целях его рационального размещения.
При инвестировании средств в ценные бумаги главная задача состоит в определении границы возможного риска при сохранении максимальной прибыли. Риск при вложении средств в финансовые инструменты является неотъемлемой частью рынка, поскольку он подвержен постоянным колебаниям. Многообразие факторов как внешних, так и внутренних определяет итоговую стоимость ценных бумаг и учет риска при размещении капитала - необходимое условие управления капиталом. От того, насколько готов инвестор рисковать, он выбирает соответствующую стратегию.
Различные финансовые инструменты имеют различные порядки доходности. Если одни из них минимально прибыльны и выполняют функцию сохранения капитала, то другие умножают его в разы. Выбор стратегии инвестирования определяет, какие ценные бумаги попадут в портфель, в какой пропорции они будут представлены.
Инвестиционные качества ценных бумаг определяются их соответствием тем целям, которые ставит перед собой инвестор. Бумаги приобретаются ради получения дохода, извлекаемого в той или иной форме. Если оставить в стороне контроль над компанией, который может обеспечиваться пакетом акций определенного размера, доходность бумаг зависит от размеров выплат по ней и ростом её курсовой цены. С другой стороны, получаемый по ценной бумаге доход всегда сопряжен с риском – доход может быть получен в размерах менее ожидаемого, не получен вовсе, более того, могут быть утрачены и вложенные денежные средства.
Имеющиеся у инвестора ценные могут с большей или меньшей легкостью быть обращены в деньги – это зависит от степени ликвидности бумаг. В результате инвестиционные качества бумаг определяются сочетанием трех параметров:
- доходность;
- надежность;
- ликвидность.
На стоимость капитала постоянно накладывается воздействие инфляции денежной массы. Это явление необратимо в рыночной экономике и обязательно должно учитываться в планировании портфельных решений. Доходность ценных бумаг, с учетом риска и инфляции, является основным критерием отбора инструментов инвестирования.
Все вышесказанное обуславливает актуальность выбранной темы.
Целью данной дипломной работы является рассмотрение основ оценки инвестиционных качеств ценных бумаг применительно к формированию оптимального портфеля.
Объект исследования – рынок ценных бумаг.
Предмет исследования – методы оценки инвестиционных качеств ценных бумаг в условиях инфляции и риска.
Значение учета риска и инфляции при составлении портфеля ценных бумаг трудно переоценить в современных условиях, когда на рынок ценных бумаг воздействует такое множество независимых факторов. Таким образом, актуальность работы заключается в описании методов, позволяющих корректно оценить стоимость ценных бумаг.
Практическая значимость данной работы заключается в том, что методики оценки инвестиционных качеств ценных бумаг и формирования портфеля ценных бумаг, описанные в работе, могут быть использованы для решения практических вопросов построения портфеля ценных бумаг.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
• рассматривается сущность и механизм инвестиционного процесса;
• рассматриваются теоретические основы рынка ценных бумаг: характеристика рынка ценных бумаг, его значение как поля для инвестиционной деятельности;
• описываются виды ценных бумаг;
• рассматриваются факторы, определяющие инвестиционные качества ценных бумаг;
• рассматриваются методы оценки акций, облигаций, векселей и сертификатов;
• производится формирование оптимального портфеля на примере банка.
Данная дипломная работа выполнялась в соответствии с действующими нормативно-законодательными актами на основе анализа учебной литературы и материалов периодической печати, касающихся исследуемой темы.
При выполнении работы использовалась учебно-методическая литература таких авторов, как Жуков Е., Боровкова В.А., Батяева Т.А., Самсонов Н.Ф., Алехин Б. И., Микерин Г.И., Гребенников В.Т., Нейман Е.И. и др.
Структурно дипломная работа состоит из введения, где обусловлена актуальность работы, сформулированы цель и задачи исследования; трех глав, раскрывающих обусловленные аспекты исследуемой темы; заключения и списка использованной литературы. Названия глав отображают их содержание.