Фьючерсный рынок России

• Номер работы:
  147073
• Раздел:
  Все работы   →   Дипломные работы   →   Рынок ценных бумаг и ценные бумаги.
• Год подготовки:
  23.03.2010
• Куда сдавалась:
  РосНОУ
• Объем работы:
  108 стр.
• Содержание:
  Содержание
  Введение 3
  Глава 1. Основные понятия в теории фьючерсных контрактов 7
  1.1. Фьючерсы: сущность и основные понятия 7
  1.2. Основы заключения фьючерсных контрактов 17
  1.3. Участники рынка фьючерсных контрактов 24
  Глава 2. Анализ фьючерсного рынка Российской Федерации (на примере РТС) 31
  2.1. Принципы функционирования рынка фьючерсов РТС и контракты, обращающиеся в FORTS 31
  2.2. Технология работы расчетной фирмы в FORTS 50
  2.3. Анализ рынка фьючерсов в FORTS 62
  Глава 3. Перспективы развития рынка фьючерсов в России 73
  3.1. Тенденции развития рынка FORTS 73
  3.2. Введение утренних торгов на FORTS 79
  Заключение 89
  Список литературы 95
  Приложение 98
  
  
• Выдержка из работы:
  Глава 2. Анализ фьючерсного рынка Российской Федерации (на примере РТС)
  2.1. Принципы функционирования рынка фьючерсов РТС и контракты, обращающиеся в FORTS
  В качестве элемента ежедневной процедуры, известной как приведение к текущему значению рынка (marking to market), клиринговые члены каждый день платят или получают от КП средства, называемые вариационной маржой, и распределяют её между своими клиентами (см. также «Финансовые гарантии фьючерсной торговли»). При этом клиринговые члены иногда обязаны предоставить средства в течение 1 часа с момента маржевого предупреждения.
  В отличие от клиринговой маржи, минимальные клиентские значения маржи, то есть гарантийного залога для открытия одной позиции, устанавливаются биржами, на которых торгуются соответствующие контракты. Для большинства контрактов начальная маржа (т.е. та, которая необходима для открытия новой фьючерсной позиции) и поддерживающая маржа (минимум, который клиент должен поддерживать на своем счету на каждую уже открытую позицию) отличаются. Но для некоторых контрактов, а также во многих брокерских фирмах для клиентов начальная маржа и поддерживающая совпадают.
  Глава 3. Перспективы развития рынка фьючерсов в России
  3.1. Тенденции развития рынка FORTS
  Развитие торговли стандартными инструментами способствует снижению общего системного риска в рублевом сегменте российского рынка акций. Это связано с самой природой рынка стандартных контрактов, поскольку здесь присутствуют различные категории участников, и рынок, уравновешивая различные интересы, распределяет риски между хеджерами и спекулянтами.
  В мировой практике позиции по срочным контрактам составляют значительную часть инвестиционных портфелей как профессиональных управляющих активами, так и частных инвесторов. Это обусловлено большими возможностями, которые открывает перед инвесторами рынок производных инструментов. Уникальность этого сегмента финансового рынка состоит в том, что срочный рынок представляет интерес для категорий инвесторов, не склонных к риску, которые с помощью фьючерсов и опционов страхуют свои вложения на финансовом рынке или проводят операции с небольшой нормой прибыли.