Модели формирования оптимальных портфелей ценных бумаг

• Номер работы:
  207515
• Раздел:
  Все работы   →   Курсовые проекты - сложные   →   Рынок ценных бумаг и ценные бумаги.
• Год добавления:
  08.01.2012 г.
• Объем работы:
  29 стр.
• Содержание:
  Содержание
  Введение 3
  1 Понятие портфеля ценных бумаг 4
  1.1 Определение портфеля ценных 4
  1.2 Виды портфелей ценных бумаг 8
  1.3 Цели формирования портфеля ценных бумаг 11
  2 Базовые модели формирования оптимальных портфелей 15
  2.1 Модель Марковица 15
  2.2 Модель Шарпа 20
  Заключение 23
  Список литературы 25
  Приложение 1 26
• Выдержка из работы:
  Некоторые тезисы из работы по теме Модели формирования оптимальных портфелей ценных бумаг
  Введение
  
  Данная работа посвящена актуальной для развивающейся экономики проблеме формирования и управления портфелем ценных бумаг. На выбор темы моей работы повлияли такие факторы как: стремление лучше ознакомиться с теорией портфельного инвестирования, проблемами составления и управления портфелями ценных бумаг.
  Данная проблема достаточно глубоко разработана за рубежом, тогда как в России она только сейчас находит понимание и начинает разрабатываться. Купленными акциями надо управлять и приобретать не набор ценных бумаг, а формировать портфель, в котором каждая бумага была отобрана по определенному принципу.
  Цель работы: анализ основных моделей формирования оптимального портфеля ценных бумаг.
  2 Базовые модели формирования оптимальных портфелей
  
  2.1 Модель Марковица
  
  Подход Г. Марковица начинается с предположения, что инвестор в настоящий момент времени имеет конкретную сумму денег для инвести¬рования. Эти деньги будут инвестированы на определенный про¬межуток времени, который называется периодом владения. Г. Марковиц предположил, что распределение вероятностей значения доходности портфеля вокруг ее математического ожи¬дания описывается симметричной нормальной кривой Гаусса. Введя понятие дисперсии как меры риска, или неопределенности дохода, Г. Марковиц имел в виду, что распределение этой кривой вокруг среднего значения отража¬ет изменчивость доходности портфеля — область возможных результатов и вероятностей отклонений фактической доходности портфеля от ожидаемой доходности. Согласно портфельной теории Г. Марковица, в качестве «нормального» ожидания инвестора может рассматриваться среднее значение наблюдаемой ранее доходности инвестирования в ценные бумаги. Г. Марковиц использует термин «эффективный» для характери¬стики портфеля, составленного из лучших по данной цене акций с минимальной изменчивостью доходности. Не существует единственного эффективно¬го портфеля, который был бы эффективнее всех остальных.