Анализ волатильности фондового рынка

• Номер работы:
  227699
• Раздел:
  Все работы   →   Эссе   →   Инвестиции и инвестиционная деятельность
• Год добавления:
  27.09.2012 г.
• Объем работы:
  6 стр.
• Содержание:
  Анализ волатильности фондового рынка
  
  Значительная волатильность отечественного рынка акций, с одной стороны, делает его привлекательным с позиции получения потенциальных доходов при благоприятном изменении цен, а, с другой стороны, увеличивает риски и затрудняет управление доходностью финансовых вложений.
  Для оценки степени волатильности в рамках данной статьи был проведен анализ динамики индекса RTSI на протяжении всего периода его существования, начиная с 1995 г.
  ...........................
  Из рисунка видно, что падение индекса было связано с кризисами 1998 г. и 2008 г.
  В 1988 г. среднее значение индекса снизилось с 385,72 до 168,45 (на 56,33%), падение индекса продолжилось до 1999 г. после чего начался рост индекса. Который продолжался до 2008 г. В 2008 г. снижение среднего значения индекса составило -17,40%, начиная с 2010 г. наблюдается рост индекса.
  Из рисунка видно, что проявление кризиса проявляется, прежде всего, в резком изменении тенденции от роста к падению. Необходимо отметить, что для отечественного рынка не характерно постепенное снижение индекса. Для обоих кризисов было характерно резкое снижение цены, которое продолжалось 2 года, после чего начинался рост.
  Динамика волатильности индекса представлена на рис. 2
  Необходимо отметить, что в 2010 г. наблюдается расхождение в направлениях изменения волатильности и абсолютного значения 1% доходности, что обуславливает необходимость анализа изменения волатильности индекса в 2011 г.
  ........................
  Из рисунка видно, что изменение абсолютного значения 1% доходности практически всегда связана с изменением волатильности, что подтверждает целесообразность использование производных инструментов для гарантированного получения дохода при росте волатильности.
  
  Литература
  
  
  1.Вайн С. Методы принятия инвестиционных решений на финансовых рынках // Диссертация на соискание ученой степени. – М. - 2006
  2.Конноли К.Б. Покупка и продажа волатильности. – М.: ИК «Аналитика»
  3.Коттл.С, Мюррей.Р.Ф, Блок Ф.Е. Анализ ценных бумаг Грема и Додда. . М.: Олимп-Бизнес, 2000.
  4.Материалы сайта http://www.rts.ru/
  
  
  Ключевые слова: акции, фондовые индексы, волатильность
• Выдержка из работы:
  Некоторые тезисы из работы по теме Анализ волатильности фондового рынка
  Анализ волатильности фондового рынка
  
  Значительная волатильность отечественного рынка акций, с одной стороны, делает его привлекательным с позиции получения потенциальных доходов при благоприятном изменении цен, а, с другой стороны, увеличивает риски и затрудняет управление доходностью финансовых вложений.
  Для оценки степени волатильности в рамках данной статьи был проведен анализ динамики индекса RTSI на протяжении всего периода его существования, начиная с 1995 г.
  Необходимо отметить, что в 2010 г. наблюдается расхождение в направлениях изменения волатильности и абсолютного значения 1% доходности, что обуславливает необходимость анализа изменения волатильности индекса в 2011 г.
  ...........................
  Из рисунка видно, что падение индекса было связано с кризисами 1998 г. и 2008 г.
  В 1988 г. среднее значение индекса снизилось с 385,72 до 168,45 (на 56,33%), падение индекса продолжилось до 1999 г. после чего начался рост индекса. Который продолжался до 2008 г. В 2008 г. снижение среднего значения индекса составило -17,40%, начиная с 2010 г. наблюдается рост индекса.
  Из рисунка видно, что проявление кризиса проявляется, прежде всего, в резком изменении тенденции от роста к падению. Необходимо отметить, что для отечественного рынка не характерно постепенное снижение индекса. Для обоих кризисов было характерно резкое снижение цены, которое продолжалось 2 года, после чего начинался рост.
  Динамика волатильности индекса представлена на рис. 2
  ........................
  Из рисунка видно, что изменение абсолютного значения 1% доходности практически всегда связана с изменением волатильности, что подтверждает целесообразность использование производных инструментов для гарантированного получения дохода при росте волатильности.
  
  Литература
  
  
  1.Вайн С. Методы принятия инвестиционных решений на финансовых рынках // Диссертация на соискание ученой степени. – М. - 2006
  2.Конноли К.Б. Покупка и продажа волатильности. – М.: ИК «Аналитика»
  3.Коттл.С, Мюррей.Р.Ф, Блок Ф.Е. Анализ ценных бумаг Грема и Додда. . М.: Олимп-Бизнес, 2000.
  4.Материалы сайта http://www.rts.ru/
  
  
  Ключевые слова: акции, фондовые индексы, волатильность